20210912-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_951kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容

本报告由中泰证券金工团队发布，主要分析了“主营产品涨价题材”与“关注度视角下的冷门股效应”两个策略的近期表现及逻辑。报告旨在为投资者提供基于市场事件驱动的股票选择建议，同时结合行为金融学理论，挖掘被市场忽视的冷门股投资机会。

主要观点

1. 市场整体表现

• 上周（2021.09.06~2021.09.10）市场大幅上涨，中证800等权指数上涨 4.32%。
• 周内周期板块表现最佳，涨幅达 6.01%，其他板块也普遍上涨。

2. “主营产品涨价题材”策略表现

• 上周策略模拟组合收益率为 12.28%，超额收益率 7.96%，优于市场整体表现。
• 自2017年10月27日跟踪以来，组合累计收益 157.94%，同期中证800等权指数涨幅为 11.70%，超额收益显著。
• 组合中表现最好的为 烧碱对应氯碱化工，超额收益率达 56.92%。

3. “关注度视角下的冷门股效应”策略表现

• 上周策略模拟组合收益率为 0.11%，相对中证800等权指数超额收益率为 -4.20%，表现不佳。
• 自2018年3月9日跟踪以来，累计收益 61.80%，同期中证800等权指数涨幅为 20.14%，超额收益 41.65%。
• 策略通过卖方研报、基金重仓、换手率三个维度衡量关注度，寻找关注度拐点。

关键信息

1. 策略逻辑

• 主营产品涨价题材：基于主营产品价格与股价的预期差，提示基本面改善但股价尚未反应的股票。
• 关注度视角下的冷门股效应：结合行为金融学理论，认为市场对首次出现的信息反应不足，形成投资机会。

2. 本周提示个股

• 新调入品种包括 甲醇、维K3。
• 建议重点关注 MDI、维K3，具体为：
  • MDI：对应股票为 万华化学（600309.SH），主营产品涨幅达 12.81%，但股价相对涨幅为 -2.84%。
  • 维K3：对应股票为 兄弟科技（002562.SZ），主营产品涨幅 5.00%，股价相对涨幅 2.63%。

3. 上周持仓到期个股

• 永高股份（600359.SH）：持仓时间 65个交易日，到期收益 -7.8%，最大涨幅为 11.9%，发生在 14个交易日。

4. 风险提示

• 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考。
• 所有涉及的股票仅为提示，不构成投资建议。

投资建议

• 对于“主营产品涨价题材”策略，建议关注周期板块中产品涨价明显但股价反应不足的个股。
• 对于“关注度视角下的冷门股效应”策略，需留意其近期表现不佳，建议结合市场环境与个股基本面进一步评估。
• 投资者应谨慎对待策略提示，避免盲目跟风，注意市场风险。

结论

本报告通过两个事件驱动策略，为投资者提供了基于产品涨价和关注度变化的股票选择参考。虽然“主营产品涨价题材”策略近期表现较好，但“关注度视角下的冷门股效应”策略需进一步观察其表现。投资者应结合自身风险偏好与市场情况，理性判断策略提示的股票是否适合投资。