20210711-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_975kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容概述

本报告由中泰证券金工团队发布，主要分析了“主营产品涨价题材”与“关注度视角下的冷门股效应”两个策略的最新表现及提示内容。报告通过跟踪上市公司主营产品价格变化和市场关注度，挖掘潜在的投资机会。

主要观点与关键信息

一．主营产品涨价题材策略

1.1 策略逻辑

• 该策略基于个股基本面与股价之间的预期差，提示主营产品价格明显上涨但股价反应不足的标的。
• 通过建立主营产品与上市公司之间的映射关系，结合产品价格数据与股价走势，筛选出具备交易机会的股票。

1.2 上周表现

• 上周（2021.07.05~2021.07.09）中证800等权指数上涨 1.10%，而“主营产品涨价题材”策略模拟组合收益率为 7.38%，超额收益率 6.28%。
• 组合表现最佳为 锡业股份，超额收益率达 15.4%。

1.3 本期提示

• 新调入品种：镍、动力煤。
• 重点关注品种：PTA（荣盛石化）、草甘膦（利尔化学、扬农化工）。
• 数据参考：
  • PTA：1M 价格涨幅 8.44%，3M 价格涨幅 15.05%，1M 股价相对涨幅 -1.99%，3M 股价相对涨幅 -2.89%。
  • 草甘膦：1M 价格涨幅 4.18%，3M 价格涨幅 51.83%，1M 股价相对涨幅分别为 2.63%（利尔化学）和 0.88%（扬农化工），3M 股价相对涨幅分别为 -4.73% 和 5.88%。

二．关注度视角下的冷门股效应策略

2.1 策略逻辑

• 该策略结合 卖方研报覆盖情况、基金重仓股变化 和 换手率变动 三个维度，捕捉市场关注度拐点。
• 当股票长期被冷落，关注度不足时，可能形成买入机会；当关注度突然提升，市场反应不足，可作为入场时机。

2.2 跟踪以来表现

• 自2018年3月9日起，该策略模拟组合收益率为 55.72%，同期中证800等权指数涨跌幅为 9.68%，复合超额收益为 46.04%。
• 历史表现统计：
  • 2007年：中证800等权指数涨跌幅 124.29%，策略净值变化 79.92%，相对胜率 36%。
  • 2015年：策略净值变化 147.58%，显著高于同期指数表现。
  • 2021年年初至今：中证800等权指数涨跌幅 3.21%，策略净值变化 4.39%，相对胜率 50%。

2.3 本期调入与到期个股

• 新调入个股：
  • 华东医药（2021/07/07，医药生物）；
  • 漫步者（2021/07/09，电子）；
  • 北特科技（2021/07/09，汽车）。
• 到期个股：
  • 数据港（提示日期：2021/03/23，计算机）：持仓时间 65个交易日，到期收益 9.9%，最大涨幅 26.1%。
  • 吉比特（提示日期：2021/03/24，传媒）：持仓时间 65个交易日，到期收益 43.8%，最大涨幅 57.5%。

风险提示

1. 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考。
2. 所有涉及的股票仅为提示，不构成投资建议。
3. 投资需谨慎，市场有风险。

投资评级说明

备注：评级标准为报告发布日后6~12个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的市场表现，基准指数根据市场类型不同而有所区别。

总结

本报告围绕两个事件驱动策略展开分析，揭示了主营产品涨价题材与关注度冷门股效应在市场中的表现与机会。策略表现较为稳健，尤其是主营产品涨价题材在上周取得了显著超额收益，而冷门股效应策略在长期跟踪中也展现了较好的收益潜力。投资者可结合策略提示，关注相关行业及个股，但需注意策略仅为参考，投资决策需谨慎。