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能源材料行业每日点评及数据跟踪总结（2021年8月24日）

核心内容概述

2021年8月24日，能源材料行业整体表现强劲，Wind材料行业一级指数上涨1.80%。钢铁、煤炭和有色金属三大子行业均出现不同程度的上涨，反映出市场对相关资源品的需求支撑和价格波动。

主要观点

钢铁行业

• 行业指数：上涨2.58%。
• 库存情况：20个城市5大品种钢材社会库存环比微增，但比年初仍增加462万吨，显示供给端有所改善。
• 需求端：房地产投资与销售数据疲软，需求尚未明显回暖。
• 原材料价格：预计后市原材料价格偏弱运行。
• 限产政策：粗钢产量压缩仍将继续，政策对行业影响持续。
• 企业表现：多数重点钢企上半年实现利润大幅增长，全年利润有望创历史新高。
• 相关标的：永兴材料、华菱钢铁。

煤炭行业

• 行业指数：上涨1.51%。
• 价格波动：焦煤、焦炭主力价格分别上涨5.79%和6.54%，煤炭价格整体回升。
• 供应影响：甘其毛都口岸暂停蒙煤进口两周，影响煤炭供应。
• 政策动态：鄂尔多斯推动煤炭增产增供，加快露天煤矿临时用地手续办理。
• 投资建议：关注基本面支撑强、估值偏低的龙头企业，以及新能源协同转型成功的标的。

有色金属行业

• 行业指数：上涨2.49%。
• 供应紧张：山西非煤地下矿山因事故停产整顿，铝土矿供应紧张。
• 进口依赖：进口矿需求上升，海运费上涨。
• 供需缺口：国内氧化铝库存长期低位，供需缺口扩大，价格有望持续上涨。
• 投资价值：板块龙头具备中长期投资价值。

关键信息

行业新闻

1. 上海发布“十四五”规划，提升大宗商品价格影响力。
2. 澳大利亚Taruga Minerals在Mt Craig铜矿项目中发现高品位稀土元素。
3. 美国煤炭出口量同比增长52.5%，其中出口至中国增长3100%。
4. 内蒙古批复38处露天煤矿用地手续，推动复产。

企业动态

• 华峰铝业：上半年净利润2.4亿元，同比增长177.13%；营业收入31.08亿元，同比增长82.72%。

风险提示

• 政策风险：政府调控可能超预期。
• 原材料供给风险：海外疫情影响原材料供给。

最新研究动态

• 川财证券近期发布多份能源材料行业点评及数据跟踪报告，重点关注煤炭、钢铁及有色金属行业的供需变化与价格走势。

行业评级说明

• 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为分类标准。
• 评级标准：买入（30%以上）、增持（15%-30%）、中性（-15%-15%）、减持（-15%以下）。

重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供其客户使用。
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数据来源

• Wind
• 川财证券研究所

分析师信息

• 分析师：白峻天
• 证书编号：S1100518070003
• 邮箱：baijuntian@cczq.com