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能源材料行业每日点评及数据跟踪总结（2021年9月7日）

核心内容概览

2021年9月7日，能源材料行业整体表现强劲，上证综指和深证成指分别上涨1.51%和1.07%，Wind材料行业一级指数上涨3.43%。钢铁、煤炭、有色金属三大子行业均录得正涨幅，显示出行业景气度持续上升。

主要观点

钢铁行业

• 行业表现：钢铁行业指数上涨5.00%，市场热度持续上升。
• 业绩表现：2021年上半年，22家普钢企业合计营收10169亿元，同比增长56.6%；归母净利润629亿元，同比增长280.6%。14家特钢企业营收1814亿元，同比增长69.4%；归母净利润133亿元，同比增长126.9%。
• 市场驱动：钢铁价格持续上涨，受益于下游需求释放，尤其是基建、军工和工业用钢需求的增长。
• 未来展望：全国粗钢产量下降，铁矿石价格承压，但焦炭和钢材价格持续上涨，为行业提供支撑。预计未来一段时间行业基本面和估值均具备优势。
• 关注标的：马钢股份、太钢不锈、八一钢铁。

煤炭行业

• 行业表现：煤炭行业指数上涨4.07%，价格持续走高。
• 价格数据：截至8月底，秦皇岛Q5500市场均价1046元/吨，同比增长81.85%。进入九月，动力煤、焦煤、焦炭主力价格涨幅均超15%，创历史新高。
• 业绩表现：2021年上半年，规模以上煤炭企业利润总额达2068.8亿元，同比增长113.8%。37家煤炭企业合计实现净利润755.77亿元，同比增长超60%。
• 未来展望：政策利好叠加供需关系，煤价强势，预计下半年业绩进一步改善，板块估值提升。
• 关注标的：金能科技、潞安环能、山西焦煤。

有色金属行业

• 行业表现：有色金属行业指数上涨2.52%，部分品种价格显著上涨。
• 价格波动：稀土市场表现突出，氧化镝、镝铁合金、氧化铽和金属铽价格持续上涨。铜、铝、锌等金属价格波动较小，但整体仍保持上涨趋势。
• 市场驱动：供给端受限，叠加新能源、智能电器等下游需求升温，推动价格走高。
• 未来展望：近期回调为资产配置提供机会，建议关注相关板块。
• 关注标的：五矿稀土、包钢股份、大地熊。

行业新闻

1. 包头市多家钢铁企业产能置换方案被撤销，可能影响行业产能结构。
2. 中天钢铁完成“5G+数字工厂”改造，提升生产效率和安全性。
3. 国家能源集团发布煤炭产业“十四五”发展规划，强调发展路径和重点项目。
4. 几内亚铝土矿供应存在隐忧，可能影响中国进口。

企业动态

• 方大特钢：8月加大降本增效力度，提升自发电率至62.04%，创历史最好水平，同时优化煤气回收利用效率。

风险提示

• 政策风险：政府调控超预期可能影响行业供需。
• 原材料风险：海外疫情影响可能影响原材料供应稳定性。

最新研究

近期发布多份关于能源材料行业的研究点评，持续跟踪市场动态与数据变化。

投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级。

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