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WAIC 2026: 迎接超节点的大时代 总结

核心内容概述

2026年世界人工智能大会（WAIC 2026）在上海举行，成为国产超节点算力基础设施发展的重要里程碑。本次大会吸引了超过1100家企业参展，展示了大量创新产品，其中华为昇腾950超节点真机首秀，成为当前业界最大规模超节点。该产品基于灵衢互联协议，具备超大带宽、超低时延、全局统一内存编址等特性，可满足万亿乃至十万亿参数大模型的训练与推理需求。灵衢协议已向业界开放，有助于推动国产算力生态协同发展。

主要观点

1. 超节点引领AI算力基础设施升级

• 产业趋势：国产芯片厂商已形成共识，通过“集团军”式系统级方案弥补单卡算力短板，推动算力从单点性能竞争转向系统架构创新。
• 技术亮点：昇腾950超节点支持1024张NPU卡高速互联，提供1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4算力，256TB全局内存，以及TB级带宽和3μs超低时延。
• 产业链机会：超节点将带动AI产业链多环节发展，包括网络端（交换芯片、交换机、光模块、光器件）、计算端（AI芯片、服务器、算力租赁）、AIDC（机房、液冷、供电）等。

2. 光与液冷共振，空天地算力网络加速发展

• 光网络：2026年或成为1.6T光模块放量元年，硅光技术加速落地，推动EML、CW激光器等光芯片需求增长。
• 液冷技术：随着国产算力芯片和超节点放量，液冷渗透率将大幅提升。
• 空天地算力：卫星互联网成为下一代算力发展的重要方向，太空具备太阳能、真空散热、全球覆盖等优势，SpaceX、Blue Origin等企业布局太空算力星座，我国也加速推进空天地算力网络建设。

3. AI应用推动算力需求释放

• AI玩具与边缘设备：AI模型的优化推动了AI玩具的发展，边缘终端对小模型的高效应用提升了智能算力模组及控制器需求。
• CDN需求：AI应用催生对毫秒级响应的需求，CDN通过边缘节点布局，有望实现算力下沉，提升用户体验。

关键信息

一、超节点产品亮点

二、投资建议

推荐标的

• 光网络设备：中际旭创、新易盛、杰普特、天孚通信、源杰科技、华工科技、中天科技、亨通光电、仕佳光子
• 交换机路由器及芯片：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯
• 光纤光缆：亨通光电、中天科技、远东股份
• AIDC机房建设：英维克、光环新网、奥飞数据、大位科技、新意网集团、宝信软件、润泽科技
• 云计算平台：中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴-W、腾讯控股
• AI应用：广和通、网宿科技、亿联网络、会畅通讯
• 卫星互联网&6G：海格通信、信科移动-U、震有科技、通宇通讯、盛路通信、航天电子、信维通信、中国卫星等

受益标的

• 光模块与光器件：罗博特科、致尚科技、光迅科技、长光华芯、太辰光、长飞光纤等
• AI服务器：浪潮信息、华勤技术、烽火通信等
• 服务器电源：麦格米特等
• 算力租赁：协创数据、宏景科技、润建股份、行云科技、有方科技、云赛智联等
• 液冷与温控：申菱环境、银轮股份、领益智造、高澜股份、飞龙股份等
• AI模组与控制器：移远通信、美格智能、和而泰、拓邦股份等
• 柴油发电机与变压器：科泰电源、泰豪科技、金盘科技等

风险提示

1. 5G建设不及预期：可能影响车联网、工业互联网等5G应用发展。
2. AI发展不及预期：可能抑制IDC、服务器、光模块、液冷温控等细分产业增长。
3. 中美贸易摩擦：可能对相关产业的全球布局与技术出口造成影响。

附：市场与行业数据

• 5G基站总数：截至2026年5月底，我国5G基站总数达505.3万站，同比增长约4.2%。
• 5G用户数：三大运营商及广电5G移动电话用户数达12.75亿户，同比增长16.12%。
• 5G手机出货量：2026年5月出货量为2622.4万部，占比达94.9%，同比增长23.76%。
• 运营商营收：
  • 中国移动：2025年移动算力服务营收达898亿元，同比增长11.1%
  • 中国电信：2025年天翼云营收达1207亿元，同比增长6.0%
  • 中国联通：2025年联通云营收达722亿元，同比增长5.2%
• ARPU值：
  • 中国移动：46.8元，略降3.5%
  • 中国电信：45.1元，略降1.1%
  • 中国联通：44.0元，略降0.7%

总结

WAIC 2026标志着国产超节点算力基础设施进入快速发展的阶段，各大厂商展示了系统的算力解决方案，推动AI算力生态向更高效、更协同的方向演进。光网络、液冷技术、空天地算力网络等多条主线同步发力，为AI算力产业链带来广阔的增长空间。同时，5G基础设施持续建设，运营商创新业务发展强劲，AI应用对通信模组、CDN等环节提出更高需求。整体来看，2026年是国产AI算力产业链关键的一年，值得重点关注。