> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # WAIC 2026: 迎接超节点的大时代 总结 ## 核心内容概述 2026年世界人工智能大会（WAIC 2026）在上海举行，成为国产超节点算力基础设施发展的重要里程碑。本次大会吸引了超过1100家企业参展，展示了大量创新产品，其中华为昇腾950超节点真机首秀，成为当前业界最大规模超节点。该产品基于灵衢互联协议，具备超大带宽、超低时延、全局统一内存编址等特性，可满足万亿乃至十万亿参数大模型的训练与推理需求。灵衢协议已向业界开放，有助于推动国产算力生态协同发展。 ## 主要观点 ### 1. 超节点引领AI算力基础设施升级 - **产业趋势**：国产芯片厂商已形成共识，通过“集团军”式系统级方案弥补单卡算力短板，推动算力从单点性能竞争转向系统架构创新。 - **技术亮点**：昇腾950超节点支持1024张NPU卡高速互联，提供1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4算力，256TB全局内存，以及TB级带宽和3μs超低时延。 - **产业链机会**：超节点将带动AI产业链多环节发展，包括网络端（交换芯片、交换机、光模块、光器件）、计算端（AI芯片、服务器、算力租赁）、AIDC（机房、液冷、供电）等。 ### 2. 光与液冷共振，空天地算力网络加速发展 - **光网络**：2026年或成为1.6T光模块放量元年，硅光技术加速落地，推动EML、CW激光器等光芯片需求增长。 - **液冷技术**：随着国产算力芯片和超节点放量，液冷渗透率将大幅提升。 - **空天地算力**：卫星互联网成为下一代算力发展的重要方向，太空具备太阳能、真空散热、全球覆盖等优势，SpaceX、Blue Origin等企业布局太空算力星座，我国也加速推进空天地算力网络建设。 ### 3. AI应用推动算力需求释放 - **AI玩具与边缘设备**：AI模型的优化推动了AI玩具的发展，边缘终端对小模型的高效应用提升了智能算力模组及控制器需求。 - **CDN需求**：AI应用催生对毫秒级响应的需求，CDN通过边缘节点布局，有望实现算力下沉，提升用户体验。 ## 关键信息 ### 一、超节点产品亮点 | 企业 | 产品 | 特点 | |------|------|------| | 华为 | 昇腾950超节点 | 支持1024张NPU卡，1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4算力，256TB内存，TB级带宽，3μs时延 | | 紫光股份 | UniPoD S80000 | 覆盖32卡至1024卡规模，最高支持16384卡弹性扩展，训练效率提升70% | | 锐捷网络 | AI-Fabric、AI-FlexiForce | 支持大规模GPU集群协同，二级组网32000卡，三级组网百万卡 | | 中科曙光 | scaleX十万卡超智融合集群 | 落地郑州国家超算互联网核心节点，兼顾科学计算与AI运算 | | 中兴通讯 | Matrix超节点 | 联合多家合作伙伴，采用OEX正交架构与dOCS光交换，获SAIL奖 | | 燧原科技 | ESL64-O超节点 | 正交互联架构，实现五层协同设计 | | 沐曦股份 | 曦景S系列超节点 | 增强“芯片—服务器—超节点—集群”全栈产品布局 | | 昆仑芯 | 256卡超节点 | 推理效率提升50%，适配主流大模型 | ### 二、投资建议 #### 推荐标的 - **光网络设备**：中际旭创、新易盛、杰普特、天孚通信、源杰科技、华工科技、中天科技、亨通光电、仕佳光子 - **交换机路由器及芯片**：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯 - **光纤光缆**：亨通光电、中天科技、远东股份 - **AIDC机房建设**：英维克、光环新网、奥飞数据、大位科技、新意网集团、宝信软件、润泽科技 - **云计算平台**：中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴-W、腾讯控股 - **AI应用**：广和通、网宿科技、亿联网络、会畅通讯 - **卫星互联网&6G**：海格通信、信科移动-U、震有科技、通宇通讯、盛路通信、航天电子、信维通信、中国卫星等 #### 受益标的 - **光模块与光器件**：罗博特科、致尚科技、光迅科技、长光华芯、太辰光、长飞光纤等 - **AI服务器**：浪潮信息、华勤技术、烽火通信等 - **服务器电源**：麦格米特等 - **算力租赁**：协创数据、宏景科技、润建股份、行云科技、有方科技、云赛智联等 - **液冷与温控**：申菱环境、银轮股份、领益智造、高澜股份、飞龙股份等 - **AI模组与控制器**：移远通信、美格智能、和而泰、拓邦股份等 - **柴油发电机与变压器**：科泰电源、泰豪科技、金盘科技等 ## 风险提示 1. **5G建设不及预期**：可能影响车联网、工业互联网等5G应用发展。 2. **AI发展不及预期**：可能抑制IDC、服务器、光模块、液冷温控等细分产业增长。 3. **中美贸易摩擦**：可能对相关产业的全球布局与技术出口造成影响。 ## 附：市场与行业数据 - **5G基站总数**：截至2026年5月底，我国5G基站总数达505.3万站，同比增长约4.2%。 - **5G用户数**：三大运营商及广电5G移动电话用户数达12.75亿户，同比增长16.12%。 - **5G手机出货量**：2026年5月出货量为2622.4万部，占比达94.9%，同比增长23.76%。 - **运营商营收**： - 中国移动：2025年移动算力服务营收达898亿元，同比增长11.1% - 中国电信：2025年天翼云营收达1207亿元，同比增长6.0% - 中国联通：2025年联通云营收达722亿元，同比增长5.2% - **ARPU值**： - 中国移动：46.8元，略降3.5% - 中国电信：45.1元，略降1.1% - 中国联通：44.0元，略降0.7% ## 总结 WAIC 2026标志着国产超节点算力基础设施进入快速发展的阶段，各大厂商展示了系统的算力解决方案，推动AI算力生态向更高效、更协同的方向演进。光网络、液冷技术、空天地算力网络等多条主线同步发力，为AI算力产业链带来广阔的增长空间。同时，5G基础设施持续建设，运营商创新业务发展强劲，AI应用对通信模组、CDN等环节提出更高需求。整体来看，2026年是国产AI算力产业链关键的一年，值得重点关注。