20240225-德邦证券-电子周观点_英伟达业绩超预期_持续聚焦算力_3页_604kb

电子行业点评总结

半导体板块

报告指出半导体存储价格连续三个月上涨，渠道价保持上行趋势，存储厂商如佰维存储营收和毛利率显著改善。同时，英伟达四季度营收环比增长22%，超市场预期，推动算力需求持续旺盛。投资建议关注寒武纪、海光信息、北方华创、韦尔股份、江波龙、晶晨股份、中科蓝讯。

汽车电子板块

A股汽车电子指数周涨幅13%，主要受华为智驾合作伙伴进展影响，如广汽传祺与华为合作推出新车型。小米汽车相关生态即将发布，推动智驾领域竞争和国产替代。投资建议关注电连技术、思特威、永新光学、兴瑞科技，重点在高频高速连接器、激光雷达等领域。

消费电子板块

消费电子指数本周上涨18%，但表现弱于整体电子板块，主要由于手机市场景气度低和VisionPro反馈未超预期。MR技术相关公司如兆威机电和杰普特表现强劲。建议关注兆威机电、杰普特、易天股份、奕瑞科技、立讯精密、歌尔股份、创维数字、三利谱，重视MR的底部布局机会。

总体投资观点

报告维持“电子优于大市”的评级，看好电子板块反弹持续性，建议结合算力、汽车电子和消费电子机会，关注具体股票组合。

风险提示

报告提示下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险等潜在因素。