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市场整体上涨，持续看好存储算力等相关赛道

核心内容

2023年8月6日发布的行业周报指出，市场整体上涨，半导体行业表现稳健。沪深300指数涨0.7%，上证综指涨0.84%，深证成指涨1.24%，创业板指数涨1.94%，中信电子涨1.67%，半导体指数涨0.96%。其中，半导体设计板块涨幅最大，达到1.2%，而半导体设备板块则微涨0.3%。

主要观点

• 市场趋势：当周市场整体上涨，半导体行业在整体市场上涨背景下表现良好，但费城半导体指数下跌3.96%，显示海外市场的波动。
• 行业动态：英特尔与深圳合作建立芯片创新中心，加强其在中国市场的布局；华虹半导体即将在科创板上市，成为今年A股最大IPO之一。
• 投资逻辑：分析师持续看好AI算力、存储等赛道，认为行业正经历周期复苏和国产替代的双重机遇。
• 行业表现：半导体设计、制造、封测、材料、设备等细分板块均有不同程度上涨，部分公司如芯海科技、纳思达、中芯国际等表现突出。
• 投资建议：重点推荐AI应用、服务器产业链、C端AI应用及Chiplet相关的公司，同时关注国产化产业链中的设备、零部件和材料企业。

关键信息

行情回顾

• 当周涨幅：半导体指数涨0.96%，半导体设计涨1.2%，半导体制造涨1.0%，半导体封测涨0.7%，半导体材料涨1.2%，半导体设备涨1.5%。
• 重点公司表现：芯海科技涨11%，纳思达涨5.9%，中芯国际A股涨1.7%，长电科技涨2.5%。
• 费城半导体指数：当周下跌3.96%，但年初至今涨幅达46.09%。

行业新闻

• 英特尔与深圳合作：英特尔与深圳市南山区政府启动英特尔大湾区科技创新中心，聚焦AI、芯片应用开发、边缘计算等领域。
• 华虹半导体科创板上市：华虹半导体将于8月7日上市，IPO募资212.03亿元，为今年A股最大IPO之一。
• 英飞凌Q3业绩：Q3营收40.89亿欧元，同比增长13%，但汽车电子部门利润率下降至27.4%。
• 安靠Q2业绩：Q2营收14.6亿美元，预计全年资本支出约7.5亿美元。

重点公司基本状况

投资建议

AI以算力为基础的芯片供应链机遇

• AI应用：大华股份、海康威视
• 服务器产业链：寒武纪、工业富联、沪电股份、奥士康
• C端AI应用：瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、国光电器、漫步者
• Chiplet：通富微电、长电科技、华海清科、长川科技、兴森科技

国产化产业链机会

• 设备：中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创、精测电子
• 零部件：福晶科技、茂莱光学、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材
• 材料：沪硅产业、立昂微、安集科技、鼎龙股份、彤程新材、华懋科技

静待周期复苏

• 存储：兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、普冉股份
• 模拟：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦

风险提示

• 需求不及预期
• 产能瓶颈的束缚
• 大陆厂商技术进步不及预期
• 中美贸易摩擦加剧
• 研报使用的信息更新不及时

总结

本报告指出，市场整体上涨背景下，半导体行业表现良好，特别是存储、算力等赛道具备较强的上涨潜力。分析师认为，随着国家对集成电路产业的重视程度升级，国产替代进程有望加速推进，同时AI算力需求的增长为行业带来新的机遇。投资建议涵盖AI应用、服务器产业链、C端AI应用及Chiplet相关企业，以及国产化产业链中的设备、零部件和材料公司。风险提示方面，需关注需求变化、技术发展、贸易摩擦等因素对行业的影响。