20260116-广发期货-贵金属期现日报_1页_303kb
报告摘要
贵金属期现日报总结
核心内容概览
本报告为2026年1月16日的贵金属期现市场分析，涵盖国内与国外主要贵金属期货及现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓数据，并提供市场观点与投资建议。
主要市场数据
国内期货收盘价
| 品种 | 1月15日 | 1月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| AU2602合约 | 1035.20 | 1040.62 | -5.42 | -0.52% | 元/克 |
| AG2604合约 | 22665 | 22763 | -98 | -0.43% | 元/千克 |
| PT2606合约 | 609.05 | 622.80 | -13.75 | -2.21% | 元/克 |
| PD2606合约 | 478.60 | 505.10 | -26.50 | -5.25% | 元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 | 1月15日 | 1月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金主力合约 | 4620.50 | 4633.90 | -13.40 | -0.29% | 美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 | 92.21 | 93.19 | -0.98 | -1.05% | 美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 | 2415.80 | 2402.70 | +13.10 | +0.55% | 美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 | 1865.50 | 1882.50 | -17.00 | -0.90% | 美元/盎司 |
现货价格
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 伦敦金 | 4615.52 | 4626.10 | -10.58 | -0.23% | 美元/盎司 |
| 伦敦银 | 92.40 | 93.00 | -0.61 | -0.65% | 美元/盎司 |
| 现货铂金 | 2408.00 | 2397.00 | +11.00 | +0.46% | 美元/盎司 |
| 现货钯金 | 1812.00 | 1845.00 | -33.00 | -1.79% | 美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D | 1033.92 | 1037.61 | -3.69 | -0.36% | 元/克 |
| 上金所白银T+D | 22684 | 22765 | -81 | -0.36% | 元/千克 |
| 上金所铂金9995 | 597 | 599 | -2 | -0.34% | 元/克 |
基差分析
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄金TD-沪金主力 | -1.28 | -3.01 | +1.73 | 46.10% | / |
| 白银TD-沪银主力 | 19 | 2 | +17 | 60.60% | / |
| 伦敦金-COMEX金 | -4.98 | -7.80 | +2.82 | 87.80% | / |
| 伦敦银-COMEX银 | 0.19 | -0.18 | +0.37 | 90.00% | / |
比价分析
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 50.11 | 49.73 | +0.38 | +0.77% | / |
| 上期所金/银 | 45.67 | 45.72 | -0.04 | -0.09% | / |
| NYMEX铂/钯 | 1.29 | 1.28 | +0.02 | +1.46% | / |
| 广期所铂/钯 | 1.27 | 1.23 | +0.04 | +3.21% | / |
利率与汇率
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.17 | 4.15 | +0.02 | +0.5% | % |
| 2年期美债收益率 | 3.56 | 3.51 | +0.05 | +1.4% | % |
| 10年期TIPS国债收益率 | 1.88 | 1.86 | +0.02 | +1.1% | % |
| 美元指数 | 99.34 | 99.08 | +0.27 | +0.27% | / |
| 离岸人民币汇率 | 6.9631 | 6.9712 | -0.0080 | -0.12% | / |
库存与持仓
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 100152 | 100152 | 0 | 0.00% | 千克 |
| 上期所白银库存 | 638399 | 628696 | +9703 | +1.54% | 千克 |
| COMEX黄金库存 | 36132901 | 36214886 | -81985 | -0.23% | 盘司 |
| COMEX白银库存 | 433382110 | 434360443 | -978332 | -0.23% | 盘司 |
| COMEX黄金注册仓单 | 18838070 | 19282815 | -444745 | -2.31% | 盘司 |
| COMEX白银注册仓单 | 122741960 | 122991367 | -249407 | -0.20% | 盘司 |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1075 | 1074 | +0.57 | +0.05% | 吨 |
| SLV白银ETF持仓 | 16062 | 16242 | -180.44 | -1.11% | 吨 |
市场观点与投资建议
-
黄金
- 短期市场受美国经济数据和地缘局势影响减弱，行情维持偏强震荡，波动回落。
- 建议在20日均线上方继续持有黄金多单，可卖出虚借看跌期权以赚取时间价值。
-
白银
- 国家在4月1日后取消光伏出口退税或再次带来“抢出口”影响，银粉需求前置加剧供应结构性短缺。
- 短期波动仍反复，建议保持逢低轻仓买入思路，多头逢高需及时锁定收益。
-
铂金与钯金
- 铂钯在宏观和供需基本面上偏强，价格相对黄金仍有低估，资金推动价值重塑。
- 预期中长期有望持续震荡上行，短期市场投机情绪减弱，波动收窄但仍跟随黄金偏强震荡。
- 建议在20日均线附近择机逢低轻仓买入铂金。
数据来源
- 数据来源：Wind、广发期货研究所
- 报告发布者：广发期货有限公司
- 投资咨询业务资格：证券许可【2011】1292号
- 投资顾问：叶倩宁 Z0016628
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