20231010-开源证券-青鸟消防-002960.SZ-中小盘信息更新_股权激励范围广_力度大_公司未来发展可期_4页_870kb

青鸟消防（002960SZ）分析总结

投资评级：买入（维持），基于2023-2025年盈利预测。
当前股价：1610元。
财务摘要：2023E归母净利润689亿元，EPS 0.94元；2024E 887亿元，EPS 1.20元；2025E 1070亿元，EPS 1.45元。

股权激励：计划覆盖450人，授予2000万股限制性股票和3200万份股票期权，占总股本70.5%，旨在增强管理层积极性并支持长期增长。

业绩预测与目标：预计2023-2025年营收YOY分别为19%、72%、234%；净利润YOY分别为52%、1028%、206%。目标营收增长率15%/32%/52%，盈利增长匹配公司扩张战略。

主营业务：国内领先消防产品供应商，主营通用消防、工业消防和气体灭火；积极拓展物联网、半导体等领域以驱动新增长。

风险提示：大客户流失、产品毛利率下降、市场竞争加剧风险。

前景展望：公司以股权激励强化核心团队，政策支持及全球化布局有望推动营收百亿目标实现，估值PE从172倍降至111倍。