20230815-东方财富证券-博实股份-002698.SZ-动态点评_新订单增势强劲_业绩有望持续兑现_4页_361kb

博实股份（002698）动态点评总结

关键事件

• 合同公告：公司近日公告5份重大合同，合同总额约为44.84亿元（人民币）。其中，母公司订单4.04亿元，子公司订单0.04亿元。

公司前景与业绩

• 订单情况：公司在手订单充裕，截至2022年底累计约6202亿元，涵盖智能制造装备、工业服务和环保工艺等领域，支撑业绩持续兑现。
• 竞争优势：长期专注智能制造装备及相关工业服务，技术创新驱动产品多品类扩张，新行业如粮食、建材、食品、医药等领域拓展有望提升增长潜力。
• 战略路径：通过从关键设备切入（“点”）到自动化生产线（“线”）再到整体解决方案（“面”），深挖客户价值，新增业务如石化领域和微创腔镜手术机器人的应用。

财务预测与投资建议

• 评级：东方财富证券给予“增持”评级（首次）。
• 盈利预测：2023-2025年预计营收分别为3307亿元、4082亿元、4959亿元；归母净利润分别为737亿元、939亿元、1192亿元，对应EPS分别为0.72元、0.92元、1.17元，PE分别27倍、21倍、17倍。
• 增长驱动：短期订单交付支撑业绩上升；中长期新行业布局成为增长引擎。

风险提示

• 潜在风险：新业务研发不及预期、下游需求疲软、行业竞争加剧可能影响业绩。

相关信息

• 参股进展：参股公司博隆技术和思哲睿上市获通过，可能增强协同效应并带来投资收益。