20260915-五矿期货-农副期权早报_16页_7mb

农副期权早报总结

核心内容概述

本报告汇总了2026年9月15日五个农副产品期权品种（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪）的市场数据与期权因子分析，并提供了相应的行情解读与策略建议。各品种的最新价、涨跌幅、成交量、持仓量及隐含波动率等关键指标均被详细列出，同时分析了各品种的量仓PCR、压力支撑位等期权因子，为投资者提供了方向性与波动性策略参考。

各品种市场数据汇总

1. 苹果期权 (AP)

• 最新价：7436元
• 涨跌：-58元
• 涨跌幅：-0.77%
• 成交量：70789万手（+5427万手）
• 持仓量：105250万手（-1566万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.2661上方
• 持仓量PCR：0.5405（位于近一年43.67%水位）
• 压力位：8000元
• 支撑位：7000元

2. 棉花期权 (CF)

• 最新价：16230元
• 涨跌：-220元
• 涨跌幅：-1.33%
• 成交量：398964万手（+14082万手）
• 持仓量：515756万手（+3600万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.1519上方
• 持仓量PCR：0.7904（位于近一年44.08%水位）
• 压力位：17000元
• 支撑位：16000元

3. 红枣期权 (CJ)

• 最新价：7450元
• 涨跌：-180元
• 涨跌幅：-2.35%
• 成交量：165335万手（-36406万手）
• 持仓量：228990万手（+3794万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.2758上方
• 持仓量PCR：0.3552（位于近一年75.51%水位）
• 压力位：9000元
• 支撑位：7600元

4. 鸡蛋期权 (JD)

• 最新价：3854元
• 涨跌：+37元
• 涨跌幅：+0.96%
• 成交量：312016万手（+25481万手）
• 持仓量：284889万手（+17026万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.2505上方
• 持仓量PCR：0.8114（位于近一年77.55%水位）
• 压力位：4000元
• 支撑位：3850元

5. 生猪期权 (LH)

• 最新价：11475元
• 涨跌：-20元
• 涨跌幅：-0.17%
• 成交量：172939万手（+5258万手）
• 持仓量：222145万手（-12041万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.2830上方
• 持仓量PCR：0.3066（位于近一年42.04%水位）
• 压力位：15200元
• 支撑位：11000元

6. 白糖期权 (SR)

• 最新价：5387元
• 涨跌：-60元
• 涨跌幅：-1.10%
• 成交量：559669万手（+54679万手）
• 持仓量：617092万手（-20267万手）
• 隐含波动率：维持在年均值0.1343上方
• 持仓量PCR：0.4000（位于近一年42.04%水位）
• 压力位：6300元
• 支撑位：5300元

主要观点

1. 价格走势：

   • 苹果、棉花、红枣、白糖价格均出现下跌，而鸡蛋价格小幅上涨。
   • 各品种价格波动幅度较小，但棉花、红枣价格跌幅较大。

2. 成交量与持仓量：

   • 苹果、棉花、鸡蛋成交量有所增加，红枣、白糖成交量减少。
   • 棉花、鸡蛋持仓量增加，苹果、红枣、白糖持仓量减少。

3. 隐含波动率：

   • 所有品种的隐含波动率均高于其年平均波动率，表明市场对未来价格波动的预期偏高。

4. 量仓PCR：

   • 苹果、棉花、鸡蛋的量仓PCR均处于中等偏高水平，表明市场对期权的买卖意愿较强。
   • 红枣、白糖的量仓PCR较低，市场观望情绪较重。

5. 压力与支撑位：

   • 各品种均存在明确的压力位与支撑位，投资者可参考该水平进行交易决策。

关键信息

• 方向性策略：仅在鸡蛋期权中建议无方向性策略，其余品种均未给出明确方向性建议。
• 波动性策略：苹果、棉花、生猪期权建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益并动态调整持仓头寸，实现delta中性。
• 策略示例：
  • 苹果：S_AP2611P7000 + S_AP2611C8000
  • 棉花：S_CF2611P16000 + S_CF2611C17000
  • 生猪：S_LH2611P11000 + S_LH2611C12000
  • 鸡蛋：S_JD2610P3700 + S_JD2610C4000

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