20240830-天风证券-创新新材-600361.SH-业绩稳健增长_持续看好消费电子型材成长性_3页_761kb

创新新材（600361）的半年报点评显示，2024年上半年公司业绩稳健增长，营收达387.33亿元，同比增长994%，净利润57.8亿元，同比增长1387%。Q2单季度收入和利润增长强劲，受益于型材和铝杆线缆等产品。分产品看，棒材、铝杆线缆等收入同比增长60%和22%，但板带箔下降8%。公司合作富士康、比亚迪等，成为苹果核心铝合金供应商，有望从中受益AI硬件创新周期。汽车轻量化领域，公司已进入多家汽车品牌供应商序列，预计单车铝合金用量将提升。再生铝业务与苹果深度合作，计划新增处理能力，进一步增厚利润。投资建议维持“买入”评级，预计未来三年收入和净利润持续高速增长，但存在下游需求不及预期等风险。财务数据显示公司资产负债率54%，毛利率和净利率稳步提升。