20180714-太平洋-北上资金恢复流入_消费_电子_交运获青睐_13页_1mb

北上资金恢复流入，消费、电子、交运获青睐

核心内容总结

北上资金在2018年7月恢复净流入，至7月13日累计净流入122.29亿元，其中7月6日净流入达43.85亿元，为近一个月新高。沪股通和深股通分别净流入106.76亿和15.55亿元，显示海外投资者情绪逐步缓解，市场信心正在恢复。

北上资金持股市值至7月13日达6940.29亿元，较上周增加约419.7亿元，较6月底增加约134.52亿元。多数行业持股市值增加，其中食品饮料、电子、医药生物、交通运输、非银金融行业增幅较大。

增持公司数显著增加，截至7月13日，北上资金共持股1887家A股企业，其中增持公司达880家，医药生物、电子、化工、机械设备、公共事业为增持最多的行业。减持公司数较多的行业包括电子、化工、计算机、传媒、机械设备、电气设备。

前20大重仓股中，13只股票持股比例增加，仅格力电器、海天味业、恒瑞医药出现净流出。整体来看，北上资金对市场信心逐步恢复，但仍有部分个股表现不佳。

主要观点

• 资金流入改善：北上资金在7月持续净流入，情绪从恐慌中缓解，市场信心正在重铸。
• 持股市值上升：北上资金持股市值稳步增长，多数行业持股市值增加，显示市场吸引力增强。
• 行业偏好明显：消费、电子、交运等行业受到北上资金青睐，成为主要增持方向。
• 个股表现分化：部分重仓股出现减持，但多数保持净流入，市场仍存在结构性机会。

关键信息

资金流动情况

• 7月13日累计净流入122.29亿元，其中第1周和第2周分别净流入55.61亿元和66.68亿元。
• 北上资金成交金额占比降至6%以下，显示市场流动性逐步改善。

持股市值变化

• 北上资金持股市值至7月13日达6940.29亿元，较6月底增加约134.52亿元。
• 食品饮料、电子、医药生物、交通运输、非银金融等行业持股市值增幅较大。

增持与减持情况

• 增持公司数增加，医药生物增持103家，占所有增持的1/8。
• 减持公司数较多的行业包括电子、化工、计算机、传媒、机械设备、电气设备。

重仓股表现

• 前20大重仓股中，13只股票持股比例增加，仅格力电器、海天味业、恒瑞医药出现净流出。
• 北上资金对活跃个股的净流入情况显示，28只股票保持净流入，约占67%。

风险提示

• 资金流动变化与预期不符，可能影响市场走势。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座。
• 联系方式：电话 (8610)88321761，传真 (8610) 88321566。

附注

• 本报告信息来源于公开资料，太平洋证券股份有限公司对信息的准确性和完整性不作任何保证。
• 报告内容仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价。
• 报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、刊登。