20240407-国盛证券-量化周报_市场上涨或仍将持续_22页_2mb

量化周报总结（2024年04月07日）

本周市场震荡上行，上证指数收涨0.092%，纺织服装板块确认日线级别上涨。中期观点认为市场筑底需时间，但中长期底部可能已现，上涨或将持续，理由包括中证1000等指数上涨结构未完成，家电、银行、石油石化等板块周线起步，26个行业日线上涨中。风险提示量化模型失效风险，A股景气指数上升，情绪指数多头信号。

• 市场走势：短期上涨动力强，中期震荡筑底；中长期下跌幅度有限，上证50、沪深300、科创50周线下跌结构接近尾声。
• 行业分析：看多银行、石油石化、家电、医药、钢铁、建材、房地产、农林牧渔；看空汽车、非银行金融、通信、消费者服务，观点基于行业周线和日线结构。
• 风格因子：Beta和动量因子占优，小市值、高BETA股票表现好；行业因子超额收益高，但残差波动率和市值因子表现弱。
• 投资机会：中证500增强组合跑赢基准0.20%，沪深300增强跑输；人工智能主题热度高；指数和行业归因显示风格暴露影响收益。
• 风险提示：量化模型历史规律可能失效，需注意市场不确定性。

本报告基于Wind数据和历史统计，建议投资者关注指标，控制风险。