20211025-美尔雅期货-股指期货周报_海外市场聚焦科技财报_国内市场震荡反复_9页_903kb

美尔雅期货股指期货周报总结

一、核心内容概述

本报告为美尔雅期货2021年10月25日发布的股指期货周报，内容涵盖国内市场与海外市场的走势分析、宏观经济数据解读、市场情绪与资金流动情况，以及相应的投资策略和风险提示。报告指出，受多重因素影响，国内市场整体呈现震荡运行态势，而海外市场则因科技财报和通胀压力而波动。

二、主要观点

1. 市场表现

• 国内市场震荡反复：在经济下行、PPI-CPI和M1-M2走扩以及发改委控制大宗商品价格的影响下，市场风险偏好降低，板块轮动加快。
• 主要指数表现：沪深300上涨0.56%，上证50上涨0.71%，中证500微涨0.03%。IF和IH表现相对强势，IC则相对弱势。
• 资金流动：沪深两市资金净流出724.87亿元，其中主板净流出479.07亿元，创业板净流出197.04亿元。北上资金净流入约233亿元。

2. 流动性与资金面

• 银行间利率下行：Shibor隔夜利率下行39个基点，DR007下行13.5个基点，显示流动性边际宽松。
• 增量资金依赖北上：基金发行和杠杆资金未明显改善，增量资金主要依赖北上资金，受海外市场波动影响较大。

3. 行业板块表现

• 涨幅居前：化工、家用电器、电气设备、非银金融、农林牧渔、汽车、银行等板块涨幅较好。
• 跌幅居前：通信、休闲服务、采掘、钢铁等板块表现较差。

4. 宏观经济面

• 上游价格回落：煤炭、有色价格高位回落，部分大宗商品受政策影响价格回调。
• 中游价格高位运行：钢铁、水泥、化工价格延续强势，但受能耗双控和供给短缺影响，价格高位运行。
• 下游数据疲软：房地产商品房成交下滑，乘用车销量同比下滑，显示投资放缓，但家电类零售额同比改善，指向消费边际改善。

三、投资策略与风险提示

1. 投资策略

• 短期策略：市场或承压，区间震荡运行。
• 中长期策略：考虑逢低偏多IH，或多IH空IC。

2. 风险提示

• 海外风险：十年期美债收益率可能继续上行，科技股财报若不及预期可能影响北上资金流入。
• 政策风险：发改委对大宗商品价格的控制及房地产税落地可能短期打压市场情绪。
• 经济风险：经济加速下行可能对市场形成持续压力。

四、机构持仓变化

• IF净空单减少：从17637手降至16804手。
• IC净空单减少：从28096手降至24925手。
• IH净空单增加：从14092手增至14195手，显示市场对IH的偏好有所增强。

五、关键信息总结

六、联系方式

美尔雅期货市场部门

• 北京长虹桥营业部：北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1006室，电话：010-84463679
• 广州营业部：广东省广州市越秀区广州大道307号富力新天地32楼，电话：020-83888366
• 武汉化工产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85560597
• 武汉煤焦钢产业部：武汉市东湖新技术开发区珞瑜路光谷世界城1栋1505-1510，电话：13871147712
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室，电话：15026938653
• 荆州营业部：湖北省荆州市北京西路508万达广场SOH08楼B815，电话：0716-8220835
• 襄阳营业部：湖北省襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室，电话：0710-3472966
• 上海源深路营业部：上海市浦东新区源深路1088号1806室，电话：021-51758100
• 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室，电话：0571-89978782
• 武汉粮油产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85770425
• 武汉棉纺产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85733983
• 武汉有色金属产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：15527468522
• 武汉直销中心：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85750671
• 黄石营业部：湖北省黄石市交通路121号名门世界7楼701-702室，电话：0714-6309781
• 宜昌营业部：湖北省宜昌市西陵一路18-1号0007幢1005-1007室，电话：0717-6451518
• 武汉武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座17层09号，电话：027-87831886
• 济南营业部：山东省济南市历下区趵突泉北路1号A416室，电话：0531-86085909
• 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋1415室等，电话：0791-85225616
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东方大厦9层0927室，电话：0311-89103825
• 富阳营业部：浙江省杭州市富阳区江滨西大道10号1307室，电话：13567133673
• 成都营业部：四川省成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号，电话：028-65785466
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702，电话：0755-83203580
• 十堰营业部：湖北省十堰市人民北路68号大都会广场写字楼21层，电话：0719-8663190
• 武汉汉口营业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85804810
• 常州营业部：常州市新北区高新科技园3-B-302室，电话：0519-81290686
• 福州营业部：福建省福州市鼓楼区东水路55号设计大楼2层，电话：0591-87672777
• 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A，电话：025-83199982
• 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座，电话：0571-86623280
• 莆田营业部：福建省莆田市荔城区中暨艾力艾国际中心3号楼819，电话：0594-7968716
• 泉州营业部：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室，电话：0595-22589182

七、免责条款

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• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资决策依据。
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