20260729-光大证券-苏试试验-300416.SZ-_苏试试验_300416.SZ_26H1归母净利润同比_10.37_看好集成电路_航天领域业务潜力_2页_273kb

报告摘要

苏试试验（300416.SZ）2026年半年报总结

核心内容

苏试试验于2026年7月28日发布了2026年半年报，报告显示公司2026年1-6月实现营业收入10.79亿元，同比增长8.93%；实现归母净利润1.29亿元，同比增长10.37%；扣非归母净利润1.27亿元，同比增长11.06%。整体业绩表现稳健，反映出公司在多个业务板块的持续增长与盈利能力的提升。

主要观点

环试服务业务增长显著：2026年第二季度，公司实现营收6.12亿元，同比增长8.97%，环比增长30.88%。归母净利润达0.86亿元，同比增长12.46%，环比增长97.22%。环试服务收入快速增长主要得益于航空、航天、新能源、船舶等领域的市场需求释放，公司预计下半年订单趋势将持续向好。
毛利率有所承压：环试服务毛利率为51.70%，同比下降3.25个百分点；设备业务毛利率为26.29%，同比下降0.27个百分点。毛利率下滑主要由于传统领域市场竞争加剧，价格下行压力。公司正通过进军高附加值赛道，优化盈利结构。
集成电路业务表现亮眼：集成电路验证与分析服务收入同比增长10.61%，毛利率提升5.50个百分点，显示出该业务在技术升级和市场需求推动下的良好发展势头。
产能持续释放，业务拓展加速：苏试宜特前期布局逐步见效，上海、深圳、苏州三大厂区均在推进产能扩建。新增产能预计将在2027年集中投产，带动整体毛利率修复。公司还计划向光芯片、光电一体芯片、算力芯片等新兴测试领域拓展。
航天领域业务增长迅猛：航天领域在设备和服务两端均保持较快增长，热真空试验系统订单趋势良好。公司正在推进杭州实验室项目，已取得土地使用权，后续建设进展顺利。该领域被视为公司重点发展方向之一，未来将整合环试与集成电路平台能力，打造一站式测试服务解决方案。