> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 苏试试验（300416.SZ）2026年半年报总结 ## 核心内容 苏试试验于2026年7月28日发布了2026年半年报，报告显示公司2026年1-6月实现营业收入10.79亿元，同比增长8.93%；实现归母净利润1.29亿元，同比增长10.37%；扣非归母净利润1.27亿元，同比增长11.06%。整体业绩表现稳健，反映出公司在多个业务板块的持续增长与盈利能力的提升。 ## 主要观点 - **环试服务业务增长显著**：2026年第二季度，公司实现营收6.12亿元，同比增长8.97%，环比增长30.88%。归母净利润达0.86亿元，同比增长12.46%，环比增长97.22%。环试服务收入快速增长主要得益于航空、航天、新能源、船舶等领域的市场需求释放，公司预计下半年订单趋势将持续向好。 - **毛利率有所承压**：环试服务毛利率为51.70%，同比下降3.25个百分点；设备业务毛利率为26.29%，同比下降0.27个百分点。毛利率下滑主要由于传统领域市场竞争加剧，价格下行压力。公司正通过进军高附加值赛道，优化盈利结构。 - **集成电路业务表现亮眼**：集成电路验证与分析服务收入同比增长10.61%，毛利率提升5.50个百分点，显示出该业务在技术升级和市场需求推动下的良好发展势头。 - **产能持续释放，业务拓展加速**：苏试宜特前期布局逐步见效，上海、深圳、苏州三大厂区均在推进产能扩建。新增产能预计将在2027年集中投产，带动整体毛利率修复。公司还计划向光芯片、光电一体芯片、算力芯片等新兴测试领域拓展。 - **航天领域业务增长迅猛**：航天领域在设备和服务两端均保持较快增长，热真空试验系统订单趋势良好。公司正在推进杭州实验室项目，已取得土地使用权，后续建设进展顺利。该领域被视为公司重点发展方向之一，未来将整合环试与集成电路平台能力，打造一站式测试服务解决方案。 ## 关键信息 ### 财务表现 - **营业收入**：2026H1为10.79亿元，同比增长8.93% - **归母净利润**：2026H1为1.29亿元，同比增长10.37% - **扣非归母净利润**：2026H1为1.27亿元，同比增长11.06% ### 业务板块分析 - **试验设备业务**：收入2.93亿元，同比下降5.30% - **环境可靠性试验服务**：收入5.65亿元，同比增长16.00% - **集成电路验证与分析服务**：收入1.71亿元，同比增长10.61% ### 毛利率变化 - **环境可靠性试验服务**：毛利率51.70%，同比下降3.25个百分点 - **集成电路验证与分析服务**：毛利率41.99%，同比提升5.50个百分点 - **试验设备业务**：毛利率26.29%，同比下降0.27个百分点 ### 产能与布局 - **苏试宜特**：上海、深圳、苏州厂区分别推进扩建升级，预计2027年新增产能集中释放 - **材料分析业务**：产能有望进一步提升，未来将覆盖更多测试领域 - **杭州实验室项目**：已取得土地使用权，正有序推进建设，助力航天领域业务发展 ### 未来发展方向 - **高附加值赛道**：公司正持续进军高附加值业务，优化盈利结构 - **航天产业集群**：通过整合环试与集成电路平台，提供元器件、材料、零部件、系统级等多样化试验服务 - **一站式解决方案**：提供地面测试与在轨验证一体化服务，助力客户缩短研发周期、降低研发成本 ## 风险提示 - 市场竞争加剧 - 应收账款增长风险 - 业务规模扩张带来的管理风险 ```