20210411-中泰证券-波动技术择时周报_指数震荡加剧_周期仍相对_18页_2mb

波动技术择时周报总结（210411）

核心内容概述

本报告基于数字正弦波模型对市场进行择时分析，结合技术指标与行业动量强度，评估当前市场走势及未来趋势。主要分析对象为上证50、创业板指、沪深300指数及证券公司等，重点探讨市场震荡、板块轮动、波动率变化以及技术支撑位等关键因素。

主要观点

1. 市场震荡加剧，底部结构逐步形成

• 日线全局正弦波震荡回落至零轴之下，创业板正弦波同步震荡回落为正值，表明市场风险偏好回落，震荡将加剧。
• 创业板正弦波强度指数相对强势，上证50相对弱势，下周短期走势以震荡为主，震荡整理后反弹可能持续。
• 周线级别来看，各大指数围绕200天均线震荡，有利于形成底部头肩底结构，4月中旬或能确认右肩。
• 证券指数在日线级别震荡回落在25、55和200天均线之下，但技术面显示有回踩筑底结构，月线级别显示中长期趋势向好。

2. 波动率变化与市场信号

• 全局正弦波强度指数从低位回升，中期动力底部左侧已确认，但短期波动率震荡收敛，下周震荡释放波动率概率加大。
• 创业板正弦波与上证50正弦波收敛交汇，短期震荡走势概率加大，波动率可能释放较大振幅。
• 证券指数波动率震荡收敛，蓄势待发，整体走势偏弱。

3. 行业板块动量强度

• 强势板块：钢铁、公用事业、采掘、有色金属、轻工制造、化工、综合、休闲服务、交通运输、建筑装饰、家用电器。
• 占比转强的板块：电子、汽车、医药生物、传媒。
• 板块分析：医学生物、食品饮料、建筑材料、电子等板块相对强势，占比较高；而上证50、全局、创业板指等核心指数相对弱势，震荡整理。

关键信息

技术分析

• 均线定位：各大指数围绕200天均线震荡，形成底部结构；证券指数在周线级别震荡回踩25周、55周均线，月线级别25月均线向上金叉55月均线，中长期趋势向上。
• K线走势：证券指数日线级别震荡回落在25天均线之下，但仍在月线下跌趋势线之上；周线级别震荡回踩25周、55周均线，月线级别走势向上。

波动率与风险偏好

• 全局正弦波与创业板正弦波的波动率震荡收敛，下周可能释放较大振幅。
• 创业板正弦波强度指数减小，风险偏好有所弱化。
• 证券指数波动率震荡收敛，蓄势中。

风险提示

• 市场存在系统性风险。
• 数字模型存在局限性和失效风险。

行业指数动量强度排名（12天）

行业指数动量强度排名（24天）

总结

整体市场呈现震荡走势，创业板指与上证50指数波动率收敛，风险偏好回落，但市场底部结构逐步形成。证券指数在短期震荡中蓄势，中长期趋势向上。行业板块中，周期类行业（如钢铁、有色金属、采掘）相对强势，而上证50指数相对弱势。市场可能在4月中旬确认底部结构，建议关注震荡后反弹机会，同时注意系统性风险及模型失效风险。