20210809-中航期货-大宗商品晨报_非农就业提振美元_商品走势偏弱_5页_409kb

中航期货大宗商品晨报总结（20210809期）

核心内容概述

本期晨报主要分析了全球主要金融市场及大宗商品市场的走势，重点聚焦非农就业数据对美元指数和商品价格的影响，以及有色金属、能源化工等板块的市场表现和操作建议。

<1> 宏观新闻

全球股市表现

• 美股：道指、标普500指数上涨，纳指下跌。高盛和摩根大通涨幅显著，特斯拉、亚马逊等科技股承压。
• 欧股：德国DAX、法国CAC40、英国富时100指数均上涨，意大利富时MIB涨幅最大。
• 亚太股指：日经225、澳洲标普200上涨，新西兰NZX50微涨，韩国综合指数小幅下跌。

大宗商品市场

• 黄金：COMEX黄金期货周跌2.96%，创两个月最大跌幅，美元走强和美债收益率上升是主因。
• 国际油价：美油和布油周跌幅均超6%，创去年10月以来最大单周跌幅，非农数据提振美元，抑制油价。
• 伦敦基本金属：铜、锌、镍、铝等多数下跌，锡小幅上涨。LME铜、锌、镍、铅周跌幅均超1%，铝小幅下跌。

债券与货币市场

• 欧债收益率：英国、法国、德国、意大利等国10年期国债收益率均上涨，其中英国收益率上涨最多。
• 美债收益率：因非农数据强劲，美债收益率全面上行，10年期美债收益率创三周新高。
• 美元指数：美元指数周涨0.74%，创七周最大涨幅，非美货币普遍承压，人民币兑美元周跌157个基点。

中国外贸数据

• 中国外贸进出口总值连续14个月保持同比正增长，前7个月进出口总值3.3万亿美元，同比增长35.1%。
• 出口和进口均保持强劲增长，贸易顺差扩大，显示中国经济持续向好。

美国非农就业数据

• 7月份非农就业人数增加94.3万，远超预期，失业率降至5.4%，为去年4月以来新低。
• 平均时薪同比上涨4.0%，显示劳动力市场强劲，进一步支持美元走强。

<2> 有色金属

铜

• 市场影响：非农数据提振美元，铜价上涨乏力。
• 供应端：TC（加工费）继续攀升，矿端修复存在不确定性；废铜供应仍偏紧。
• 需求端：新能源和光伏风电等新领域需求增长较快，临近消费旺季，库存去化。
• 操作建议：观望。
• 风险提示：废铜收紧、疫情控制（上行风险）；疫情恶化、贸易关系恶化（下行风险）。

铝

• 市场影响：基本面支撑铝价维持高位。
• 供应端：海外巴西Alumar精炼厂减产，国内河南暴雨影响铝土矿和氧化铝生产。
• 成本端：氧化铝价格上涨，电解铝成本支撑稳固。
• 操作建议：多单持有。
• 风险提示：疫情恶化、供给大量投放（下行风险）。

镍

• 市场影响：基本面支撑镍价，但美元走强压制期价。
• 供应端：印尼和菲律宾受疫情影响，镍矿供应紧张，成本支撑明显。
• 需求端：不锈钢产量维持高位，库存下降，显示需求强劲。
• 操作建议：多单持有。
• 风险提示：印尼镍铁供给恢复、美元指数回落（下行风险）。

<3> 能源化工

原油

• 市场表现：上周原油走弱，美油和布油周跌幅均超6%。
• 影响因素：非农数据提振美元，抑制油价；德尔塔毒株引发需求担忧；OPEC+增产，美原油库存上升。
• 操作建议：观望，关注布油68-70区间支撑。
• 风险提示：疫情出现拐点（上行风险）。

PTA（精对苯二甲酸）

• 市场表现：PTA跟随原油走弱，进入调整阶段。
• 影响因素：疫情反复压制终端需求，供需去库预期存在，但需求端变化是关键。
• 操作建议：逢低买入或观望等待买入机会。
• 风险提示：疫情出现拐点、原油暴跌（上行风险）。

EG（乙二醇）

• 市场表现：乙二醇反弹，向上测试5600压力位。
• 影响因素：国内新装置古雷石化即将投产，供应紧张局面有望缓解；但聚酯端表现不佳，库存累积。
• 操作建议：5250-5600区间交易。
• 风险提示：疫情出现拐点、原油暴跌（上行风险）。

<4> 风险提示与操作建议总结

免责声明

本报告基于公开资料整理，不保证信息的准确性和完整性，也不保证内容不会变更。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成投资操作依据，投资者据此操作，风险自担。