20210604-中航期货-大宗商品晨报_美元指数走强_夜盘商品回落_5页_332kb

中航期货大宗商品晨报总结（20210604期）

一、核心内容概述

本期晨报主要分析了全球主要金融市场及大宗商品的走势，重点包括美国、欧洲及亚太地区的股市表现，美元指数的变动对商品市场的影响，以及有色金属和能源化工类商品的行情分析。整体来看，美元指数走强引发商品市场回调，部分商品因供需变化出现震荡走势。

二、主要市场表现

1. 股市表现

• 美国市场：三大股指普跌，纳指跌幅超1%，标普500指数跌0.36%，道指微跌0.07%。中概科技股普遍下跌，Bilibili跌近6%，拼多多跌近5%。汽车股逆势上涨，福特涨逾7%，特斯拉逆势下跌逾5%。
• 欧洲市场：德国DAX指数微涨0.34%，法国CAC40指数微跌0.02%，英国富时100指数跌0.53%。
• 亚太市场：韩国、日本、澳大利亚股市多数上涨，新西兰股市小幅下跌。

2. 外汇市场

• 美元指数：上涨0.66%，报90.495。
• 主要货币对：欧元兑美元跌0.68%，英镑兑美元跌0.47%，美元兑日元涨0.68%。
• 人民币：离岸人民币兑美元跌159个基点，报6.3997。

3. 债券市场

• 美债收益率：整体上涨，10年期美债收益率涨4.1个基点至1.631%。
• 欧债收益率：英国、法国、意大利、西班牙、葡萄牙等国10年期国债收益率全线上涨，德国仍为负值。

三、大宗商品走势分析

1. 有色金属

• 铜：

  • 美元指数走强，铜价大幅低开。
  • ADP就业数据强劲，引发对货币政策收紧的担忧，抑制风险资产。
  • 供应扰动有所缓解，TC边际回暖，智利矿山投产，精废价差走扩。
  • 下游畏高情绪明显，现货成交冷清，广东限电影响生产。
  • 操作建议：多单离场观望。
  • 风险提示：废铜收紧、疫情恶化或贸易关系恶化。

• 铝：

  • 美元压制，铝价走弱。
  • 氧化铝价格反弹，但电解铝生产干扰扩大，需求增长放缓。
  • 内蒙、云南、广西等地供应受限，成本维持高位，冶炼厂利润回升。
  • 操作建议：多单离场观望。
  • 风险提示：疫情好转、供给大量投放。

• 镍：

  • 多空交织，镍价持续震荡。
  • 力勤印尼项目投产，低成本货源回国，对价格形成压力。
  • 甘肃炼厂检修，国内产量下降，库存处于低位，对价格形成支撑。
  • 下游不锈钢利润扩大，刺激排产意愿。
  • 操作建议：观望。
  • 风险提示：疫情好转、疫苗接种延后。

• 锌：

  • 美元指数走强，锌价低开走低。
  • 云南限电影响锌冶炼企业生产，导致锌精矿市场宽松。
  • 锌锭社会库存持续去库，对价格形成支撑。
  • 操作建议：观望。
  • 风险提示：疫情好转、疫苗接种延后。

2. 能源化工

• 原油：

  • 上海原油延续高位震荡。
  • 美国ADP就业数据强劲，美元指数走高，压制商品走势。
  • OPEC+决定7月继续增产，沙特增产40万桶/日，OPEC+整体增产45万桶/日。
  • 伊朗回归预期已被市场部分反映，短期内对供应影响有限。
  • 需求方面，欧美复苏预期较强，亚洲部分国家疫情趋重。
  • 操作建议：短线交易。
  • 风险提示：疫情出现拐点（上行风险）；美伊关系缓和（下行风险）。

• PTA：

  • 昨夜PTA走弱，考验40日均线支撑。
  • 聚酯集中检修，PTA加工利润改善，期现价格承压。
  • 原油下跌拖累市场情绪，整体偏弱。
  • 操作建议：短线交易，关注40-60日均线支撑。
  • 风险提示：疫情出现拐点（上行风险）。

• MEG：

  • 乙二醇在60日均线附近震荡。
  • 港口库存偏低，但供给预期增加，市场维持窄幅波动。
  • 操作建议：短线交易。
  • 风险提示：疫情出现拐点（上行风险）。

四、关键信息总结

• 美元指数走强：是近期商品市场回落的主要因素，影响了贵金属、原油等价格走势。
• 就业数据强劲：美国ADP数据超预期，引发市场对货币政策收紧的担忧。
• 供应扰动缓解：部分有色金属供应端压力有所减轻，但限电等因素仍对生产造成影响。
• 需求格局分化：欧美复苏预期较强，亚洲部分国家受疫情影响需求疲软。
• 市场情绪谨慎：多数商品面临上行与下行风险，投资者操作建议以短线交易为主。

五、免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成投资操作依据，投资者据此操作，风险自担。