20210806-瑞达期货-沪镍不锈钢期货周报_8页_686kb

市场研报总结：沪镍与不锈钢期货周报（2021年8月6日）

一、核心内容

1. 周度数据概览

2. 主要观点与策略

沪镍（NI2109）：

• 多空因素：
  • 利多：美国6月工厂订单增长，显示制造业强劲；国内精炼镍库存下降；新能源消费旺盛；部分精炼镍厂计划检修减产。
  • 利空：美联储释放鹰派信号，打击市场风险情绪；不锈钢产量增长放缓，受限电及原料供应紧张影响。
• 展望：下周镍价或沿上升通道震荡上行，但需警惕高位回调风险。
• 技术面：MACD指标DIFF与DEA于0轴上方运行，绿柱缩窄。
• 操作建议：建议在142200-148500区间操作，止损2000点。

不锈钢（SS2109）：

• 多空因素：
  • 利多：铬铁出口关税上调，国内生产受限电影响，价格维持坚挺；镍铁消费旺盛，印尼镍铁回国量下降。
  • 利空：不锈钢产量下降，出口利润缩窄，出口表现难言乐观。
• 展望：多空因素交织，不锈钢期价或将高位盘整于万九关口附近。
• 技术面：MACD指标DIFF与DEA于0轴上方运行，绿柱扩张。
• 操作建议：建议在18400-19600区间操作，止损各400点。

二、关键信息

• 现货价格：上海1#电解镍平均价本周为145650元/吨，较上周下跌1400元/吨；无锡304/2B卷-切边本周为21200元/吨，较上周上涨100元/吨。
• 基差变化：电解镍基差本周为460元/吨，较上周增加310元/吨；不锈钢基差为2185元/吨，较上周增加1080元/吨。
• 库存情况：
  • 沪镍库存：截至7月30日，上海期货交易所镍库存为7045吨。
  • 不锈钢库存：截至7月30日，佛山不锈钢库存为161100吨，较上周减少4700吨；无锡不锈钢库存为425800吨，较上周减少26700吨。
• 进口盈亏：截至8月5日，镍进口盈利为185.16元/吨。
• 生产利润：截至8月6日，不锈钢平均生产利润为2120元/吨。
• 比价分析：沪镍与不锈钢主力合约价格比为7.635，锡镍比价为1.583。

三、总结

本周沪镍与不锈钢期货价格均出现下跌，但基差有所扩大，显示现货价格相对坚挺。多空因素交织，镍价受到制造业强劲数据和新能源需求支撑，但美联储鹰派信号及不锈钢产量下降构成压力。不锈钢期价则因上游成本支撑和产量下降而维持高位，但出口利润缩窄可能限制上涨空间。技术面上，NI2109和SS2109合约均呈现震荡走势，操作建议以区间操作为主，注意止损。整体来看，市场情绪偏谨慎，需关注政策变化和供需动态。