20180306-招商证券-A股主题周观察_透过两会看主题_科技_政策齐并进_19页_2mb

定期报告总结（2018年3月6日）

核心内容概述

2018年3月6日的定期报告聚焦于科技类主题与政策类主题两大主线，认为在高质量发展战略和政策支持的背景下，科技类主题（如5G、工业互联网、集成电路、人工智能、新能源汽车等）将继续受到市场青睐，同时政策类主题（如自由贸易港、海南、乡村振兴等）也值得关注。

主要观点

1. 科技类主题继续看好

• 5G：作为最确定的大主题，5G技术将支撑万物互联、VR/AR、无人驾驶等应用，商用进程加速，相关企业如中兴通讯、亨通光电、中天科技等有望受益。
• 工业互联网：随着政策持续加码，工业互联网进入爆发期，建议关注东土科技、用友网络、启明信息等企业。
• 集成电路：国家加大支持力度，大基金二期拟募集1500亿-2000亿元，推动半导体国产化进程，重点推荐北方华创、长电科技、紫光国芯等。
• 人工智能：政策持续支持，AI进入黄金时代，建议关注科大讯飞、东方网力、佳都科技等企业。
• 新能源汽车：政策导向明确，产业链发展成熟，建议关注上游锂、钴资源企业（如赣锋锂业、华友钴业）及整车企业（如比亚迪、上汽集团）。

2. 政策类主题潜力凸显

• 自由贸易港/海南：作为政策重点，自由贸易港建设将带动相关区域发展，可关注上海物贸、广州港等。
• 乡村振兴：国家政策持续支持，建议关注相关受益企业，如智慧农业、农业机械等。
• 军民融合：政策推动加速，建议关注军工信息化及民参军企业，如中航机电、海兰信、景嘉微等。

关键信息

本周重要主题事件

2018年政府工作报告重点内容

• 科技类：强调发展5G、工业互联网、集成电路、人工智能、大数据、新能源汽车等，推动高质量发展和产业转型升级。
• 政策类：提出建设自由贸易港、推进乡村振兴战略，推动区域协调发展。

主题市场表现

• 周度涨幅：人工智能、云计算、芯片、大数据、工业4.0等科技类主题涨幅超过8%。
• 月度涨幅：芯片、人工智能、云计算、5G等科技类主题涨幅居前。
• 板块轮动：科技类主题持续受益于政策与技术落地预期，市场关注度上升。

未来一个月主题事件

投资建议

科技类主题

• 强烈推荐：5G、工业互联网、人工智能、大数据、新能源汽车。
• 重点个股：中兴通讯、亨通光电、中天科技、北方华创、长电科技、比亚迪、上汽集团、科大讯飞、东方网力、佳都科技、东土科技、用友网络、启明信息、高新兴、光迅科技等。

政策类主题

• 建议关注：自由贸易港、海南、乡村振兴。
• 重点个股：上海物贸、广州港、智慧农业、吉峰农机、赣锋锂业、华友钴业等。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 技术发展不及预期
• 宏观经济波动
• 行业竞争加剧
• 合同落地进度不达预期
• 改革进度低于预期

分析师信息

• 张夏：中央财经大学国际金融专业硕士，哈尔滨工业大学工学学士，招商证券策略高级分析师。
• 陈刚：同济大学金融学硕士，2016年加入招商证券，从事策略研究。

投资评级定义