20130606-华宝证券-华宝证券ETP数据日报_12页_2mb
报告摘要
ETP研究报告总结（2013年6月6日）
核心内容
ETP（交易所交易产品）是可以在证券交易所挂牌交易的金融产品，包括封闭式基金、ETF基金、LOF基金以及分级基金的子份额。本报告聚焦于2013年6月5日的市场情况，涵盖ETF、LOF、分级基金及封闭式债基的交易数据与市场表现。
主要观点
- 分级基金市场：今日银河沪深300增强分级子份额上市交易，其A份额的约定收益率接近当前分级A的平均隐含收益率，预计交易接近平价，而其仓位仅为15%，B份额波动较小，交易清淡。
- 分级基金表现：昨日分级B端涨跌互现，价格弹性较大的基金包括申万进取、银华锐进、信诚500B、银华鑫瑞等；分级A端隐含收益率也涨跌互现，其中申万收益、银华金瑞、银华稳进、信诚500A等基金的隐含收益率较高。
- 市场指数：上个交易日，中国ETP综合指数下跌1.28%，中低风险ETP指数上涨0.07%，权益杠杆性ETP指数上涨0.27%。
- ETF基金市场：ETF基金成交金额前十名中，国泰上证5年期ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF等基金表现突出，其中部分基金出现折价或溢价，且融资买入和融券卖出情况各异。
- LOF基金市场：LOF基金成交金额前十名中，富国天丰强化收益、大成优选、广发中证500等基金成交活跃，折溢价率和日涨跌幅差异较大。
关键信息
分级基金市场统计（2013-6-5）
| 基金名称 | 单位净值（元） | 收盘价（元） | 折溢价率（%） | 日涨跌幅（%） | 杠杆率 | 隐含收益率（%） | 约定配比 | 成交量（万元） | 到期日/跟踪指数/下一个开放日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国投瑞银瑞福优先 | 1.02 | -- | -- | -- | -- | 6.00% | 1 | -- | 2013-8-4 |
| 国投瑞银瑞福进取 | 1.07 | 0.880 | -17.37 | 1.96 | -- | 1 | 1 | 5,958 | 2013-8-4 |
| 银华稳进 | 1.03 | 0.980 | -4.39 | 0.51 | -- | 6.28% | 1 | 11,862 | 深证100P |
| 银华锐进 | 0.61 | 0.668 | 8.97 | 2.67 | 2.38 | 1 | 1 | 31,570 | 深证100P |
| 信诚中证500A | 1.02 | 1.017 | -0.29 | 0.20 | -- | 6.20% | 4 | 723 | 中证500 |
| 信诚中证500B | 0.54 | 0.535 | -0.93 | 2.26 | 2.35 | 1 | 6 | 10,638 | 中证500 |
| 申万菱信深成收益 | 1.026 | 0.849 | -17.22 | 0.24 | -- | 7.28% | 1 | 2,050 | 深证成指 |
| 申万菱信深成进取 | 0.19 | 0.37 | 88.98 | 6.28 | 3.38 | 1 | 1 | 4,734 | 深证成指 |
| 银华金利 | 1.03 | 1.110 | 8.08 | -0.36 | -- | 6.00% | 1 | 50 | 等权90 |
| 银华鑫利 | 1.17 | 1.084 | -7.11 | 1.88 | 2.02 | 1 | 1 | 1,391 | 内地资源 |
| 国联安双禧A中证100 | 1.01 | 1.005 | -0.40 | -0.20 | -- | 6.16% | 4 | 227 | 中证100 |
| 国联安双禧B中证100 | 1.05 | 1.050 | 0.29 | 1.64 | 1.64 | 6 | 6 | 1,823 | 中证100 |
| 银华金瑞 | 1.03 | 1.030 | 0.29 | 0.29 | -- | 6.48% | 4 | 1,248 | 内地资源 |
| 银华鑫瑞 | 0.59 | 0.592 | 0.51 | 2.16 | 2.11 | 1 | 6 | 1,723 | 内地资源 |
| 信诚沪深300A | 1.02 | 0.970 | -5.00 | 0.41 | -- | 6.32% | 1 | 437 | 沪深300 |
| 信诚沪深300B | 0.90 | 0.946 | 5.46 | 2.04 | 2.04 | 1 | 1 | 450 | 沪深300 |
| 广发深证100A | 1.03 | 1.028 | 0.02 | 0.00 | -- | 6.49% | 1 | 24 | 深证100P |
| 广发深证100B | 0.84 | 0.836 | -0.78 | 2.28 | 2.28 | 1 | 1 | 18 | 深证100P |
| 鹏华资源A | 1.03 | 0.971 | -5.36 | 0.73 | -- | 6.34% | 1 | 577 | A股资源 |
| 鹏华资源B | 0.72 | 0.780 | 7.73 | 1.78 | 1.78 | 1 | 1 | 573 | A股资源 |
| 泰达稳健 | 1.03 | 1.045 | 1.75 | -0.19 | -- | 6.39% | 4 | 1 | 中证500 |
| 泰达进取 | 1.07 | 1.053 | -1.50 | 1.68 | 1.68 | 1 | 6 | 5 | 中证500 |
| 工银瑞信中证500A | 1.03 | 1.115 | 8.54 | 0.00 | -- | 5.98% | 4 | 0 | 中证500 |
| 工银瑞信中证500B | 1.00 | 0.950 | -5.25 | 1.75 | 1.75 | 1 | 6 | 1 | 中证500 |
| 金鹰中证500A | 1.03 | 1.065 | 3.62 | -0.75 | -- | 6.26% | 1 | 7 | 中证500 |
| 金鹰中证500B | 1.09 | 1.070 | -1.40 | 1.87 | 1.87 | 1 | 1 | 5 | 中证500 |
| 长盛同瑞A | 1.03 | 1.035 | 0.68 | -1.04 | -- | 6.45% | 4 | 1 | 中证200 |
| 长盛同瑞B | 1.08 | 1.060 | -2.12 | 1.75 | 1.75 | 1 | 6 | 1 | 中证200 |
| 长城久兆稳健 | 1.02 | 1.003 | -1.67 | 2.03 | -- | 5.90% | 4 | 3 | 中证200 |
| 长城久兆积极 | 0.98 | 0.980 | -0.41 | 1.78 | 1.78 | 1 | 6 | 26 | 中证200 |
| 华安沪深300A | 1.03 | 1.038 | 0.97 | -0.48 | -- | 6.43% | 1 | 0 | 沪深300 |
| 华安沪深300B | 1.06 | 1.040 | -1.89 | 2.06 | 2.06 | 1 | 1 | 8 | 沪深300 |
| 浙商稳健 | 1.03 | 0.967 | -5.75 | 0.10 | -- | 6.37% | 1 | 0 | 沪深300 |
| 浙商进取 | 0.88 | 0.980 | 10.86 | 1.76 | 1.76 | 1 | 1 | 0 | 沪深300 |
| 泰信基本面400A | 1.03 | 1.029 | 0.19 | -0.10 | -- | 6.49% | 1 | 0 | 基本400 |
| 泰信基本面400B | 1.07 | 1.384 | 8.89 | 1.24 | 1.24 | 1 | 1 | 11 | 基本400 |
| 诺安稳健 | 1.03 | 1.024 | -0.29 | 1.71 | -- | 6.52% | 4 | 59 | 创业成长 |
| 诺安进取 | 1.13 | 1.165 | 2.92 | 1.43 | 1.43 | 1 | 6 | 979 | 创业成长 |
| 诺德深证300A | 1.03 | 1.080 | 5.37 | -0.35 | -- | 5.69% | 1 | 0 | 深证300P |
| 诺德深证300B | 1.24 | 1.178 | -5.08 | 1.96 | 1.96 | 1 | 1 | 0 | 深证300P |
| 万家中证创业成长A | 1.03 | 1.065 | 3.62 | -2.38 | -- | 6.26% | 1 | 31 | 创业成长 |
| 万家中证创业成长B | 1.30 | 1.245 | -4.20 | 1.94 | 1.94 | 1 | 1 | 96 | 创业成长 |
| 工银瑞信深证100A | 1.04 | 1.085 | 4.34 | -1.61 | -- | 6.23% | 1 | 0 | 深证100P |
| 工银瑞信深证100B | 1.16 | 1.084 | -6.93 | 2.20 | 2.20 | 1 | 1 | 18 | 深证100P |
| 国泰房地产A | 1.02 | 1.085 | 6.06 | 0.58 | -- | 6.62% | 1 | 2,393 | 房地产指数 |
| 国泰房地产B | 1.21 | 1.160 | -4.05 | 1.87 | 1.87 | 1 | 1 | 1,899 | 房地产指数 |
| 建信央视50A | 1.01 | 1.162 | 14.55 | 0.00 | -- | 6.53% | 1 | 0 | 央视50 |
| 建信央视50B | 1.02 | 0.876 | -14.42 | -0.45 | 2.33 | 1 | 1 | 619 | 央视50 |
| 泰信基本面400A | 1.03 | 1.029 | 0.19 | -0.10 | -- | 6.49% | 1 | 0 | 基本400 |
| 泰信基本面400B | 1.07 | 1.384 | 8.89 | 1.24 | 1.24 | 1 | 1 | 11 | 基本400 |
| 诺安稳健 | 1.03 | 1.024 | -0.29 | 1.71 | -- | 6.52% | 1 | 59 | 创业成长 |
| 诺安进取 | 1.13 | 1.165 | 2.92 | 1.43 | 1.43 | 1 | 1 | 979 | 创业成长 |
| 诺德深证300A | 1.03 | 1.080 | 5.37 | -0.35 | -- | 5.69% | 1 | 0 | 深证300P |
| 诺德深证300B | 1.24 | 1.178 | -5.08 | 1.96 | 1.96 | 1 | 1 | 0 | 深证300P |
| 万家中证创业成长A | 1.03 | 1.065 | 3.62 | -2.38 | -- | 6.26% | 1 | 31 | 创业成长 |
| 万家中证创业成长B | 1.30 | 1.245 | -4.20 | 1.94 | 1.94 | 1 | 1 | 96 | 创业成长 |
| 工银瑞信深证100A | 1.04 | 1.085 | 4.34 | -1.61 | -- | 6.23% | 1 | 0 | 深证100P |
| 工银瑞信深证100B | 1.16 | 1.084 | -6.93 | 2.20 | 2.20 | 1 | 1 | 18 | 深证100P |
| 国泰房地产A | 1.02 | 1.085 | 6.06 | 0.58 | -- | 6.62% | 1 | 2,393 | 房地产指数 |
| 国泰房地产B | 1.21 | 1.160 | -4.05 | 1.87 | 1.87 | 1 | 1 | 1,899 | 房地产指数 |
| 建信央视50A | 1.01 | 1.162 | 14.55 | 0.00 | -- | 6.53% | 1 | 0 | 央视50 |
| 建信央视50B | 1.02 | 0.876 | -14.42 | -0.45 | 2.33 | 1 | 1 | 619 | 央视50 |
封闭式债基市场情况（2013-6-5）
| 基金名称 | 收盘价（元） | 折溢价率（%） | 日涨跌幅（%） | 成交金额（万元） | 隐含收益率（%） | 债券投资比例（%） | 企业债投资比例（%） | 封闭期截止日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 易方达岁丰添利 | 1.027 | -0.10 | -0.29 | 2,648.30 | 0.23% | 157.03 | 124.71 | 2013-11-09 |
| 招商信用添利 | 1.056 | 0.00 | -0.09 | 710.53 | 0.00% | 168.57 | 118.41 | 2015-06-25 |
| 国投瑞银双债增利A | 1.054 | 0.09 | 0.00 | 374.62 | -0.12% | 180.85 | 128.06 | 2014-03-29 |
| 交银信用添利 | 1.085 | -0.18 | -0.28 | 217.01 | 0.29% | -- | -- | 2014-03-29 |
| 融通四季添利 | 1.017 | 0.49 | 0.00 | 179.36 | -0.67% | -- | -- | 2014-03-01 |
| 工银瑞信纯债 | 1.036 | -1.24 | 0.00 | 15.71 | 0.61% | 156.16 | 150.58 | 2015-06-21 |
| 广发聚利 | 1.143 | 0.18 | 0.18 | 8.68 | -0.15% | 220.28 | 219.73 | 2014-08-5 |
| 华泰柏瑞信用增利 | 1.022 | -1.64 | -0.10 | 6.59 | 1.28% | 127.54 | 117.94 | 2014-09-22 |
| 建信信用增强 | 1.073 | 0.00 | 0.37 | 2.11 | 0.00% | 132.56 | 109.54 | 2014-06-16 |
| 华富强化回报 | 1.044 | -0.19 | 0.00 | 1.85 | 0.74% | 135.38 | 121.93 | 2013-09-08 |
| 中银信用增利 | 1.109 | 0.09 | 0.09 | 1.23 | -0.05% | 179.42 | 157.38 | 2015-03-12 |
| 申万菱信定期开放 | 0.990 | -1.49 | 0.00 | 0.63 | 1.87% | -- | -- | 2014-03-29 |
| 易方达永旭添利 | 1.035 | 0.00 | 1.57 | 0.06 | 0.00% | 199.81 | 199.01 | 2014-06-19 |
总结
整体来看，2013年6月5日的ETP市场呈现以下特点：
- 分级基金市场中，A类份额的隐含收益率接近其约定收益率，部分基金接近平价交易。
- ETF基金市场中，国泰上证5年期ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF等基金表现活跃，成交金额较高。
- LOF基金市场中，富国天丰强化收益、大成优选等基金表现突出，折溢价率和日涨跌幅差异较大。
- 债券型基金市场中，易方达岁丰添利、招商信用添利等基金成交活跃，隐含收益率和折溢价率各有不同。
- 市场整体呈现一定的波动性，部分基金的折溢价率和价格弹性较高，值得关注。
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