20140609-中国银河-鹏华基金指数产品择时周报_情绪偏弱_规避风险_12页_784kb

鹏华基金指数产品择时周报总结

核心内容

本报告为鹏华基金旗下五大被动指数产品的择时分析，基于中国银河证券金融工程团队的选时系统，综合多指标对市场趋势进行判断。报告发布日期为2014年6月9日，分析时间为2014年6月6日，主要涉及沪深300指数、A股资源指数、中证信息指数、中证800地产指数、中证800非银指数。

主要观点

• 市场情绪偏弱：整体市场处于弱势震荡状态，热点持续性差，情绪较为悲观。
• 择时策略：系统注重震荡行情的拐点判断，特别关注市场崩溃式下跌、极端情绪反转、虚假反弹等情形。
• 产品配置：五大指数产品采用等权配置，每只产品权重上限为20%，看空期间持有现金。
• 择时效果：从历史数据来看，各指数择时策略在不同时间尺度上表现不一，但总体胜率较高。

关键信息

择时判断结果

各指数择时分析

沪深300指数

• 选时系统：采用13个主流指数在8个指标上的信号叠加。
• 历史表现：2012年以来共发出10次看多信号，仅1次判断错误，单次胜率90%；周度无亏损概率为82.5%。
• 当前状态：维持看多判断，看多日期为2014年5月20日。
• 净值对比：截至2014年6月6日，沪深300指数净值为0.9286，择时策略净值为1.8844。

A股资源指数

• 选时系统：基于10个指标，结合趋势强度、市场崩溃情绪、极端情绪、逃顶信号等辅助判断。
• 历史表现：2012年3月至今共发出15次看多信号，5次判断错误，单次胜率50%；周度无亏损概率为65%。
• 当前状态：维持看空判断，看空日期为2014年6月3日。
• 净值对比：截至2014年6月6日，中证A股资源指数净值为0.49，择时策略净值为1.29。

中证信息指数

• 选时系统：基于10个指标，结合趋势强度、区间突破强度、逃顶信号、极端市场情绪等辅助判断。
• 历史表现：2012年7月26日以来共发出16次看多信号，2次判断错误，单次胜率87.5%；周度无亏损概率为72.16%。
• 当前状态：维持看空判断，看空日期为2014年6月5日。
• 净值对比：截至2014年6月6日，中证信息指数净值为1.4，择时策略净值为2.02。

中证800地产指数

• 选时系统：基于10个指标，结合市场崩溃信号、逃顶信号、极端市场情绪等辅助判断。
• 历史表现：2013年4月以来共发出19次看多信号，5次判断错误，单次胜率73.68%；周度无亏损概率为82.26%。
• 当前状态：维持看空判断，看空日期为2014年6月3日。
• 净值对比：截至2014年6月6日，中证800地产指数净值为0.906，择时策略净值为1.484。

中证800非银指数

• 选时系统：基于10个指标，结合市场崩溃信号、逃顶信号、极端市场情绪等辅助判断。
• 历史表现：2013年4月9日以来共发出13次看多信号，3次判断错误，单次胜率76.92%；周度无亏损概率为80.65%。
• 当前状态：维持看空判断，看空日期为2014年6月4日。
• 净值对比：截至2014年5月30日，中证800非银指数净值为0.88，择时策略净值为1.44。

“鹏华五虎将”产品净值

• 配置方式：五大产品等权配置，权重上限20%。
• 净值表现：截至2014年6月6日，产品净值为1.1128，优于沪深300指数（0.916）和等权配置均值（0.931）。

风险提示

• 报告结论基于历史数据和统计规律，不保证对未来市场走势的准确性。
• 二级市场受即时性政策影响，可能出现与历史规律不符的走势。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，客户应独立判断。

评级标准

• 行业评级：推荐（超越交易所指数20%及以上）、谨慎推荐（超越交易所指数10%-20%）、中性（与交易所指数相当）、回避（低于交易所指数10%及以上）。
• 公司评级：推荐（超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（超越10%-20%）、中性（相当）、回避（低于10%）。

分析师信息

• 姓名：王红兵
• 联系方式：电话：0755-83479312，邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn
• 执业证书编号：S0130514060001

免责声明

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