20230411-东吴证券国际经纪-晶澳科技-002459.SZ-2022年年报点评_盈利能力持续超预期_2023年迎量利双升__6页_880kb

晶澳科技（002459）2022年年报显示，公司营收同比增长77%至729.89亿元，净利润大增171%至55.33亿元，单瓦净利创新高，2022年Q4业绩超预期，主要受益于美国出货和成本优化。2023年有望实现量利双升，出货量预计60-65GW，推动因素包括硅料下行、N型技术起步和高端市场溢价。公司已布局70GW N型电池产能和美国市场，同时推进一体化项目以降本增效。东吴证券维持“买入”评级，目标价86元，预测2023-2025年净利润分别为92.3亿元、124.8亿元和156.2亿元，但风险包括政策不确定性和行业竞争加剧。