20240602-华创证券-交通运输行业周报_聚焦_SCFI持续上涨_新加坡塞港_关注集运板块投资机会_25页_1mb

交通运输行业周报总结 (20240527-20240602)

一、核心观点

运输市场运价持续上涨，重点关注集运龙头投资机会。地缘因素导致运力减少和港口拥堵，供需改善有望提振短期运价，中长期需关注新船交付和货量情况。

二、行业动态

集运价格持续上涨

• 散货指数(SCFI)周涨126%，各航线普涨。
• 新加坡港面临严重拥堵，7日泊位延误达7天，积压45万标箱。
• 地区拥堵指数显示，部分码头运力下降，价格上涨。

供给与需求

• 运输能力受红海绕航影响减少约15%-20%。
• 新加坡港拥堵可能影响下游港口。
• 需求方面，因补库和短期事件扰动，货量预计继续上行。

投资建议

推荐集运龙头企业中远海控，短期看好地缘因素下的运价弹性，长期看好其转型带来的价值提升。

三、市场表现

• 交运板块整体下跌7%，跑输沪深300指数。
• 提振低位顺周期品种，推荐红利+航运+出海+低空概念。

四、风险提示

• 人民币贬值风险
• 经济大幅下滑风险
• 疫情超预期风险