20170203-申万宏源-第三批新股申购策略报告_六千万门槛占七成_威星智能涨幅可期_15页_859kb

2017年第3批新股申购策略报告总结

核心内容概述

本报告为2017年2月3日发布的第3批新股申购策略分析，主要围绕发行规模、市值门槛、配售比例、发行价与行业市盈率比较、各新股基本面亮点及申购建议等内容展开。

主要观点与关键信息

1. 发行规模与市值门槛

• 募资规模小幅下降：2017年第3批新股募资总规模约38亿元，较上一批下降6.45%。
• 发行方式分布：共安排10只新股发行，其中3只为定价发行，7只为询价发行。
• 市值门槛提升：目前已招股的7只新股中，6000万元市值门槛的占比达70%，较第2批提高约20%，预计未来门槛将继续提升。
• 不同市值门槛新股情况：
  • 威星智能、美力科技为5000万元门槛；
  • 其余5只新股为6000万元门槛。

2. 申购策略建议

• 公募社保类配售对象：建议优先申购博天环境、威星智能、诺邦股份、海峡环保、美力科技、安井食品。
• 年金保险类配售对象：建议优先申购博天环境、大千生态、海峡环保、美力科技。
• 其他配售对象：建议优先申购威星智能、诺邦股份、大千生态、安井食品。

3. 威星智能与大千生态情况

• 威星智能：率先更新财报，以2016年净利润计算的发行市盈率低于2015年，折价程度为本批最高，预计上市表现突出。
• 大千生态：预计发行市盈率22.97倍，高于行业市盈率18.33倍，预计将效仿其他新股延期三周发行。

4. 配售比例与获配资金量

• 网下获配资金量预计：约在7.43-7.88万元之间。
• 配售比例参考：
  • 6000万元门槛新股的配售比例约0.0045%-0.0050%；
  • 5000万元门槛新股的配售比例约0.004%-0.0045%。

5. AHP模型打分排序

• 排名前五：
  1. 威星智能
  2. 博天环境
  3. 欣天科技
  4. 诺邦股份
  5. 宣亚国际
• 打分依据：综合考虑AHP得分、发行价、流通市值等因素。

6. 新股基本面亮点

结论

本批新股整体表现值得期待，其中威星智能因发行价折价程度最高，预计上市涨幅较大。大千生态因发行市盈率高于行业，可能延期发行。各新股的配售比例与市值门槛密切相关，建议不同类型的配售对象根据自身条件优先选择相应标的。