20170313-申万宏源-第七批新股申购策略报告_六千万门槛占2_3_欧派A类份额最低55__16页_1mb

2017年第七批新股申购策略报告总结

核心内容概述

2017年3月13日，第七批共10只新股在沪深两市上市，其中主板5只、中小板2只、创业板3只，发行方式上4只为定价发行，6只为询价发行。本批新股募资总规模约为70亿元，较第五批增长11%，平均募资规模为7亿元，创年内新高。其中，欧派家居募资额达23.3亿元，占总规模的33.2%，为本批最高。

主要观点

• 市值门槛提升：本批新股中，6000万元市值门槛占比达66.7%，高于前一批次。沪市占比为75%，深市为50%。
• 配售方案优化：6只询价新股均将A类获配占比提至不低于50%（含），其中欧派家居首次将A类获配占比提升至55%。B类获配占比预设范围在10%-20%之间，部分公司如美思德将B类获配占比预设为20%。
• 优先申购建议：公募社保、年金保险及其他配售对象均被建议优先申购欧派家居、普利制药、快意电梯、美思德、广州港和得邦照明等股票。
• AHP模型打分：根据AHP得分、价格和流通市值，本批新股上市初期涨幅预期排名依次为泰禾光电、久吾高科、三晖电气、新劲刚、普利制药、快意电梯、美思德、广州港、欧派家居、得邦照明。
• 发行价与行业对比：久吾高科发行价相对行业市盈率折价程度最高，上市表现值得期待。泰禾光电因深耕智能机器人领域，基本面较为出色。

关键信息

募资规模与发行方式

• 总募资规模约70亿元，环比增长11%。
• 平均募资规模为7亿元，创年内新高。
• 欧派家居募资额最高，占33.2%。

市值门槛

• 6000万元市值门槛占比达66.7%，高于前一批次。
• 沪市6000万元门槛占比为75%，深市为50%。

配售比例与获配对象

• A类获配占比不低于50%，欧派家居为55%。
• B类获配占比在10%-20%之间，美思德为20%，欧派家居为15%。
• 建议B类投资者优先考虑美思德和欧派家居。

AHP模型排名

• 上市初期涨幅预期排名如下：
  1. 泰禾光电
  2. 久吾高科
  3. 三晖电气
  4. 新劲刚
  5. 普利制药
  6. 快意电梯
  7. 美思德
  8. 广州港
  9. 欧派家居
  10. 得邦照明

个股基本面亮点

• 泰禾光电：主营智能检测分选装备与工业机器人，技术领先，AHP模型得分最高。
• 普利制药：医药研发能力强，拥有丰富专利技术，产品获省级认证。
• 快意电梯：国家火炬计划重点高新技术企业，产品质量优越，海外市场表现良好。
• 欧派家居：整体橱柜业龙头企业，产品线丰富，经销商网络广泛。
• 美思德：聚氨酯泡沫稳定剂专业生产企业，技术优势明显。
• 得邦照明：绿色照明产品供应商，拥有多个产品系列，客户资源优质。

附录：信息披露

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