20171116-上海中期-今日早盘研发视点_6页_280kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档为期货市场多品种分析报告，涵盖宏观、股指期货、贵金属、金属、能源化工、农产品等多个板块，主要分析近期市场走势、影响因素及操作建议，由不同研发团队提供专业见解。

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主要观点与关键信息

宏观分析

• 国际数据：美国10月CPI同比2%，与预期持平，但低于前值；核心CPI同比1.8%，为4月以来最快增速。零售销售环比增长0.2%，高于预期，主要因建筑材料需求下降和燃油价格回落。
• 国内政策：央行连续净投放资金，维持市场流动性；银监会出台政策性银行监管办法，以资本充足率为核心指标。
• 市场情绪：津巴布韦军事政变引发避险情绪升温，金融市场出现波动。
• 重点关注数据：10月欧元区通胀数据与美国工业产出数据。

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股指期货

• 操作建议：IF和IH合约建议偏多思路为主，IC合约因受中长期均线压制，暂不建议操作。
• 市场表现：国内期指早盘低开后震荡上行，午后企稳；欧美股市涨跌不一，整体偏弱。
• 资金面：央行维稳市场流动性，本月逆回购到期量较大，资金面偏紧。
• 技术面：上证指数创三个月新高，上证50创两年新高，市场信心有所恢复。

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贵金属

• 黄金：操作建议暂时观望，金价在数据发布后短暂跳涨后回落。
• 铜：操作建议逢低建多，市场交投清淡，但下游采购增加，贴水扩大。
• 锌：建议尝试短多，市场成交活跃，进口锌带动需求。
• 镍：建议逢低建多，期镍下跌，金川公司下调出厂价。
• 铝：操作建议暂时观望，市场货源充裕但价格承压。

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金属板块

• PVC：主力合约跌停，建议暂时观望，激进者可轻仓试多。
• 沥青：主力合约大幅下跌，建议暂时观望，市场分化持续。
• 塑料：建议等待企稳后买入多单，短期震荡为主。
• 聚丙烯：短线偏多参与，1-5价差可关注正套机会。
• PTA：建议暂时观望，供需结构存在矛盾，加工差压制价格。
• 焦炭：建议轻仓试多，焦炭现货价格承压，但焦化企业库存回归正常。
• 焦煤：建议暂且观望，焦煤市场受下游拖累，价格偏弱。
• 动力煤：建议空单逐步减仓，电厂库存上升，价格稳中偏弱。
• 甲醇：建议暂且观望，主产区行情偏强，但港口库存预期增加。
• 玻璃：建议暂且观望，玻璃生产线调整，需求逐渐减弱。
• 白糖：建议高位考虑试空，国内供应偏紧，但巴西产量下降对原糖形成支撑。
• 玉米及玉米淀粉：建议玉米多单谨慎持有，淀粉观望为宜。
• 大豆：建议观望，国产豆价格震荡，市场交易清淡。
• 豆粕：建议多单持有，国内豆粕库存下降，进口采购积极。
• 豆油：建议观望，豆油库存高企，油脂市场供大于求。
• 棕榈油：建议观望，马棕产量回升，但出口不及预期。
• 菜籽类：建议暂且观望，进口增加，供应压力上升。
• 鸡蛋：建议1-5正套减持，期价震荡，卖压较大。
• 棉花：建议暂且观望，储备棉成交率下降，仓单压力减轻。

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关键数据与市场动态

• 美元指数：昨日下跌，显示美元走弱。
• 大宗商品走势：农产品上涨，工业品下跌。
• 股市表现：欧美股市下跌，国内股市多数收涨。
• 原油市场：美国原油和汽油库存意外增长，原油期货下跌。
• 铁矿石：主力合约下跌，库存压力与需求疲软并存。
• 市场情绪：避险情绪升温，部分品种出现贴水扩大。

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操作建议汇总

品种	操作建议
股指期货	IF和IH偏多，IC观望
黄金	暂时观望
铜	逢低建多
锌	尝试短多
镍	逢低建多
铝	暂时观望
PVC	暂时观望
沥青	暂时观望
塑料	等待企稳买入多单
聚丙烯	短线偏多参与
PTA	暂时观望
焦炭	轻仓试多
焦煤	暂且观望
动力煤	空单逐步减仓
甲醇	暂且观望
玻璃	暂且观望
白糖	高位考虑试空
玉米	多单谨慎持有
玉米淀粉	暂时观望
大豆	暂时观望
豆粕	多单持有
豆油	暂时观望
棕榈油	暂时观望
菜籽类	暂时观望
鸡蛋	1-5正套减持
棉花	暂时观望

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研发团队信息

• 金属研发团队：黄慧雯、罗亮
• 能源化工研发团队：黄慧雯、何立弘、韦凤琴、葛蒙
• 农产品研发团队：高彬、雍恒
• 宏观股指研发团队：王舟懿、闫星月