20260721-瑞达期货-国债期货日报_3页_395kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档提供了截至2026年7月21日的国债期货市场数据、价差情况、持仓头寸、利率数据以及行业消息，用于分析当前市场状况和未来走势。整体来看，市场呈现震荡格局，基本面和政策面因素共同影响市场预期。
一、国债期货市场表现
1. 期货盘面
| 项目 | 最新收盘价 | 环比变化 |
|---|---|---|
| T主力收盘价 | 109.180 | +0.05% |
| TF主力收盘价 | 106.445 | +0.05% |
| TS主力收盘价 | 102.628 | +0.01% |
| TL主力收盘价 | 113.850 | +0.11% |
2. 期货价差
| 项目 | 最新价差 | 环比变化 |
|---|---|---|
| TL2609-2612价差 | -0.09 | +0.01↑ |
| T2609-2612价差 | 0.15 | +0.01↑ |
| TF2609-2612价差 | 0.09 | +0.02↑ |
| TS2609-2612价差 | 0.05 | +0.00↑ |
| T09-TL09价差 | -4.67 | -0.09↓ |
| TF09-T09价差 | -2.74 | -0.00↓ |
| TS09-TF09价差 | -3.82 | -0.04↓ |
二、期货持仓头寸
| 项目 | 最新持仓量（手） | 环比变化 |
|---|---|---|
| T主力持仓量 | 374,103 | +4044↑ |
| T前20名多头 | 316,201 | +3224↑ |
| T前20名空头 | 352,135 | +2458↑ |
| T前20名净持仓 | -35,934 | -766↓ |
| TF主力持仓量 | 232,344 | +4699↑ |
| TF前20名多头 | 196,075 | +3093↑ |
| TF前20名空头 | 225,073 | +4595↑ |
| TF前20名净持仓 | -28,998 | +1502↑ |
| TS主力持仓量 | 94,115 | +1539↑ |
| TS前20名多头 | 77,767 | +1917↑ |
| TS前20名空头 | 86,151 | +1935↑ |
| TS前20名净持仓 | -8,384 | +18↑ |
| TL主力持仓量 | 178,333 | +4916↑ |
| TL前20名多头 | 159,330 | +4014↑ |
| TL前20名空头 | 178,763 | +5412↑ |
| TL前20名净持仓 | -19,433 | +1398↑ |
三、利率数据
1. 国债活跃券收益率（%）
| 期限 | 最新收益率 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 1y | 1.1400 | -0.30↓bp |
| 3y | 1.2835 | -0.15↓bp |
| 5y | 1.4260 | -0.50↓bp |
| 7y | 1.5515 | -0.20↓bp |
| 10y | 1.7340 | -0.10↓bp |
2. 短期利率（%）
| 项目 | 最新利率 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 银质押隔夜 | 1.3413 | -5.84↓bp |
| Shibor隔夜 | 1.3820 | -3.00↓bp |
| 银质押7天 | 1.3800 | -2.15↓bp |
| Shibor7天 | 1.4010 | -3.00↓bp |
| 银质押14天 | 1.4000 | -4.63↓bp |
| Shibor14天 | 1.4380 | +0.35↑bp |
3. LPR利率（%）
| 期限 | 最新利率 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 1y | 3.00 | +0.001bp |
| 5y | 3.50 | +0.001bp |
四、公开市场操作
| 项目 | 最新数据 | 环比数据 |
|---|---|---|
| 逆回购操作:发行规模（亿） | 2530 | -2365 |
| 利率/天数 | 1.4/7 | - |
| 操作规模（亿） | 165 | - |
五、行业消息
-
工业和信息化发展情况
工信部表示将印发实施工信领域行业、专题“十五五”规划，推动算力市场化定价等标准，加快光子、时空信息等新兴增长点培育。 -
民营企业座谈会
国家发改委主任郑栅洁主持召开会议，强调发挥存量政策和增量政策集成效应，推进“十五五”规划纲要重大工程项目，构建高质量数据供给体系。 -
中东局势
美军对伊朗发动新一轮打击，美国总统特朗普暗示将进行强硬报复。伊朗伊斯兰革命卫队分三阶段打击美国在巴林和科威特的军事目标，斡旋方提议停火10天以商讨重振与美国临时协议的方案。
六、主要观点
- 国债市场：收益率整体下行，市场呈现震荡格局。
- 期货市场：TS、TF、T、TL主力合约均上涨，显示市场对中长期利率下行有一定预期。
- 资金面：DR007加权利率回落至1.38%附近，税期扰动消退，资金面有所宽松。
- 基本面：二季度GDP增速4.3%，略低于预期，增长动能边际走弱；社融增速小幅下行，信贷及政府债为主要拖累。
- 政策面：7月LPR利率保持稳定，符合市场预期；央行下半年货币政策延续适度宽松，但短期内降准降息可能性不大。
- 外部因素：中东局势紧张，可能对市场情绪产生一定影响。
七、关注重点
- 2026/7/24 21:45 美国7月标普全球PMI初值
- 2026/7/23 20:15 欧洲央行利率决议
八、风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 数据来源第三方，仅供参考，不构成投资建议。
九、备注
- T为10年期国债期货，TF为5年期，TS为2年期，TL为10年期。
- 报价截止时间：16:00（部分数据为16:15）。
研究员：廖宏斌
期货从业资格号：F30825507
期货投资咨询从业证书号：Z0020723
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