20211027-广州期货-国债日评_缴税走款下资金面转收敛_期债仍陷震荡_3页_395kb

报告摘要

本报告分析了10月27日国债市场行情及资金面情况，指出当前市场处于震荡格局，央行持续提供流动性缓解了资金面收敛压力，但整体市场仍缺乏明确方向。

市场行情：
10月27日，国债市场整体震荡，二年期国债TS2112微涨0.01%，五年期国债TF2112微跌0.02%，十年期国债T2112持平。成交量和持仓量均有所波动，但市场情绪整体偏弱。
资金面情况：
月末缴税走款和地方债大规模发行导致资金面趋紧，但央行通过逆回购操作持续注入流动性，缓解了市场压力。资金利率整体反弹，隔夜Shibor、DR001等关键指标均显著上升。
新债发行：
财政部和农发行当日共发行多期固息债，规模较大，中标收益率和全场倍数显示市场认购热情不一，部分品种受到市场欢迎，部分则相对冷清。
市场展望：
当前资金面虽略有收敛，但总体仍较为宽松，债市短期难有明显趋势，震荡格局仍将持续。市场做多情绪不浓，缺乏明确方向。

国债价格与变动：
- TS2112收于100.640元，涨0.01%；
- TF2112收于100.650元，跌0.02%；
- T2112收于99.150元，持平。
成交与持仓数据：
- TS2112成交10662手，持仓24706手；
- TF2112成交22596手，持仓73867手；
- T2112成交49810手，持仓149503手。
资金利率变动：
- 隔夜Shibor报1.9210%，涨37.5BP；
- 7天Shibor报2.2680%，涨0.6BP；
- 3个月Shibor报2.4450%，涨0.2BP；
- DR001报1.9197%，涨37.6BP；
- DR007报2.2867%，涨4.1BP；
- GC001报2.2100%，涨19.2BP；
- GC007报2.4580%，跌1.2BP；
- GC028报2.3690%，持平。
新债发行情况：
- 财政部发行1年期固息债350亿，中标收益率2.22%，全场倍数3.66；
- 财政部增发10年期固息债350.8亿，中标收益率2.9357%，全场倍数4.59；
- 农发行发行1年期固息债50亿，中标收益率2.25%，全场倍数4.19；
- 农发行增发10年期固息债60亿，中标收益率3.3672%，全场倍数3.41。