20210110-太平洋-机械行业周报_出口需求加速企业经营复苏_通用自动化继续向好_13页_838kb

工业资本货物行业总结

核心内容

本报告主要分析工业资本货物行业在2020年底至2021年初的市场走势、投资建议及重点新闻，强调出口需求的回暖对行业复苏的推动作用，并指出通用自动化行业的持续向好。同时，报告还涉及半导体、光伏、新能源汽车等细分领域的动态。

主要观点

• 出口需求回暖：全球贸易在疫情后快速恢复，我国作为率先复工复产的国家，出口金额同比增速显著提升，11月达21.1%，推动企业经营复苏。
• 通用自动化行业向好：国内经济复苏与出口需求的改善，进一步利好通用自动化行业，行业内企业自2020年下半年以来一直处于供不应求状态。
• 重点推荐公司：报告重点推荐埃斯顿、绿的谐波、汇川技术、矩子科技、伊之密、奥普特等公司，长期推荐组合包括中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子等。
• 行业标准发布：自动驾驶出租车相关技术标准发布，标志着Robotaxi行业进入标准化发展阶段。
• 半导体行业增长：韩国2020年半导体出口额达992亿美元，创历史第二高，预计2021年将增长10.2%。
• 光伏技术突破：国家电投研发的C-HJT铜栅异质结光伏电池量产效率达24.53%，达到国际领先水平。
• 新能源汽车政策支持：深圳新能源汽车推广补贴政策延期至2021年6月30日，推动行业发展。
• 行业风险提示：宏观经济波动和外部需求波动是主要风险因素。

关键信息

本周观点

• 出口需求加速企业经营复苏，通用自动化行业继续向好。
• WTO全球货物贸易晴雨表显示度数提升，我国出口表现强劲。
• 集装箱短缺表明出口需求旺盛，多个行业订单回暖。
• 行业内企业自2020年下半年以来供不应求，继续重点推荐。

推荐组合核心逻辑

• 关注“逆周期”、“与周期弱相关”及“长期成长方向的逆向投资”三条主线。
• 核心组合包含三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科等。
• 长期组合包括中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子等。

行业重点新闻

• 工程机械：2020年12月挖掘机械销量同比上涨56.4%，出口增长44.4%。
• 机器人：芯片短缺导致部分车企减产，同时Robotaxi技术标准发布，推动行业标准化。
• 新能源车：2020年全国新能源汽车保有量达492万辆，深圳补贴政策延期。
• 半导体：韩国2020年半导体出口额达992亿美元，系统半导体出口创新高。
• 光伏：国家电投C-HJT电池量产效率达24.53%，中国石化与多家新能源企业合作推进光伏制氢。

重点公司公告

• 中泰股份：2020年净利润预计增长155%~180%。
• 中国中车：11-12月签订合同金额达222.6亿元。
• 大连重工：2020年净利润预计增长10.83%~30.98%。
• 永贵电器：2020年净利润扭亏为盈。
• 斯莱克：与Ardagh Group签署意向书，预计采购罐盖生产设备总金额约3.89亿至5.18亿元。
• 中密控股：黄泽沛减持股份，持股比例降至1.9694%。
• 精测电子：控股股东彭骞减持0.24%股份。

板块行情回顾

• 本期（1月4日-1月8日）机械板块上涨0.8%，在28个申万一级行业中排名第14。
• 工程机械涨幅最大，达12.11%，其中中联重科上涨16.05%。
• 3C自动化设备跌幅最大，达5.39%，智云股份下跌13.65%。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长产业链调研，尤其精通机器人及自动化板块。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，致力以研究穿越行业波动，找寻确定性机会。
• 钱建江：擅长自下而上把握投资机会。
• 曾博文：善于从产业趋势把握投资机会。

投资评级说明

• 行业评级：看好、中性、看淡。
• 公司评级：买入、增持、持有、减持。

销售团队联系方式

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座。
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重要声明

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