20230427-财通证券-中国平安-601318.SH-归母净利润同比+49_NBV同比+21_大超预期_销售队伍企稳及转型效能的释放将驱动负债端持续改善_3页_520kb

中国平安2023Q1业绩亮眼，归母净利润同比+49%，NBV同比+21%大超预期，由新单保费增长和储蓄险热销驱动。寿险渠道NBV转正，个险代理人质态改善，银保NBV高增长。财险保费升幅较大但COR上升，资产端投资收益好转，预计净利润增速达30%。预计下半年NBV平稳增长，23年增速或10%，估值修复可能。投资建议增持，PEV估值较低，风险包括寿险转型不及预期等。