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申万期货股指策略日报总结 - 2026/4/2 星期四

一、股指期货市场

1. 沪深300

• IF当月：

  • 前两日收盘价：4433.80
  • 前日收盘价：4506.00
  • 涨跌：68.00
  • 涨跌幅：1.53%
  • 成交量：26140.00
  • 持仓量：47459.00
  • 持仓量增减：-2367.00

• IF下月：

  • 前两日收盘价：4413.40
  • 前日收盘价：4485.60
  • 涨跌：66.60
  • 涨跌幅：1.51%
  • 成交量：3881.00
  • 持仓量：4692.00
  • 持仓量增减：+794.00

• IF下季：

  • 前两日收盘价：4375.80
  • 前日收盘价：4448.20
  • 涨跌：69.00
  • 涨跌幅：1.58%
  • 成交量：53071.00
  • 持仓量：13671.00
  • 持仓量增减：-2520.00

• IF全季：

  • 前两日收盘价：4293.40
  • 前日收盘价：4364.80
  • 涨跌：68.20
  • 涨跌幅：1.59%
  • 成交量：10438.00
  • 持仓量：64207.00
  • 持仓量增减：-624.00

2. 上证50

• IH当月：

  • 前两日收盘价：2824.40
  • 前日收盘价：2873.40
  • 涨跌：45.00
  • 涨跌幅：1.59%
  • 成交量：12573.00
  • 持仓量：19262.00
  • 持仓量增减：-1182.00

• IH下月：

  • 前两日收盘价：2821.40
  • 前日收盘价：2869.00
  • 涨跌：46.40
  • 涨跌幅：1.64%
  • 成交量：1810.00
  • 持仓量：2746.00
  • 持仓量增减：+48.00

• IH下季：

  • 前两日收盘价：2804.00
  • 前日收盘价：2853.80
  • 涨跌：44.80
  • 涨跌幅：1.59%
  • 成交量：26208.00
  • 持仓量：54582.00
  • 持仓量增减：-901.00

• IH离季：

  • 前两日收盘价：2764.20
  • 前日收盘价：2812.00
  • 涨跌：44.40
  • 涨跌幅：1.60%
  • 成交量：4783.00
  • 持仓量：23554.00
  • 持仓量增减：+612.00

3. 中证500

• IC当月：

  • 前两日收盘价：7575.60
  • 前日收盘价：7710.00
  • 涨跌：118.60
  • 涨跌幅：1.56%
  • 成交量：34162.00
  • 持仓量：54991.00
  • 持仓量增减：-4439.00

• IC下月：

  • 前两日收盘价：7526.40
  • 前日收盘价：7663.60
  • 涨跌：123.00
  • 涨跌幅：1.63%
  • 成交量：4823.00
  • 持仓量：9453.00
  • 持仓量增减：-187.00

• IC下季：

  • 前两日收盘价：7425.00
  • 前日收盘价：7565.80
  • 涨跌：127.40
  • 涨跌幅：1.71%
  • 成交量：91572.00
  • 持仓量：150714.00
  • 持仓量增减：-4210.00

• IC离季：

  • 前两日收盘价：7255.40
  • 前日收盘价：7403.00
  • 涨跌：134.00
  • 涨跌幅：1.84%
  • 成交量：20978.00
  • 持仓量：70489.00
  • 持仓量增减：-360.00

4. 中证1000

• TM当月：

  • 前两日收盘价：7573.60
  • 前日收盘价：7706.80
  • 涨跌：133.00
  • 涨跌幅：1.76%
  • 成交量：46970.00
  • 持仓量：79070.00
  • 持仓量增减：-2558.00

• TM下月：

  • 前两日收盘价：7498.00
  • 前日收盘价：7642.00
  • 涨跌：137.80
  • 涨跌幅：1.84%
  • 成交量：6156.00
  • 持仓量：10915.00
  • 持仓量增减：+921.00

• TM下季：

  • 前两日收盘价：7379.40
  • 前日收盘价：7518.60
  • 涨跌：137.00
  • 涨跌幅：1.86%
  • 成交量：133854.00
  • 持仓量：196543.00
  • 持仓量增减：-4551.00

• TM离季：

  • 前两日收盘价：7160.00
  • 前日收盘价：7302.00
  • 涨跌：138.20
  • 涨跌幅：1.93%
  • 成交量：27891.00
  • 持仓量：100272.00
  • 持仓量增减：-506.00

5. 隔月价差

• IF下月-IF当月：
  • 现值：-4.40
  • 前值：-3.00
• IF下季-IF当月：
  • 现值：-46.40
  • 前值：-49.20
• IF全季-IF当月：
  • 现值：-64.80
  • 前值：-75.60

二、股指现货市场

• 沪深300指数：

  • 前值：4526.07
  • 前两日值：4450.05
  • 涨跌幅：1.71%

• 上证50指数：

  • 前值：2878.79
  • 前两日值：2826.12
  • 涨跌幅：1.86%

• 中证500指数：

  • 前值：7750.09
  • 前两日值：7617.33
  • 涨跌幅：1.74%

• 中证1000指数：

  • 前值：7764.15
  • 前两日值：7619.85
  • 涨跌幅：1.89%

三、行业指数表现

1. 沪深300行业指数

• 能源：
  • 涨跌幅：-0.96%
• 原材料：
  • 涨跌幅：2.58%
• 工业：
  • 涨跌幅：1.10%
• 可选消费：
  • 涨跌幅：0.70%

2. 上证50行业指数

• 主要消费：
  • 涨跌幅：0.79%
• 医药卫生：
  • 涨跌幅：3.61%
• 地产金融：
  • 涨跌幅：0.91%
• 信息技术：
  • 涨跌幅：3.07%

3. 其他行业

• 电信业务：
  • 涨跌幅：3.84%
• 公用事业：
  • 涨跌幅：-0.69%

四、期现基差

• 沪深300：

  • IF当月-沪深300：前值-20.07，前两日值-16.25
  • IF下月-沪深300：前值-40.47，前两日值-36.65
  • IF下季-沪深300：前值-77.87，前两日值-74.25
  • IF全季-沪深300：前值-161.27，前两日值-156.65

• 上证50：

  • IH当月-上证50：前值-5.39，前两日值-1.72
  • IH下月-上证50：前值-9.79，前两日值-4.72
  • IH下季-上证50：前值-24.99，前两日值-22.12
  • IH高季-上证50：前值-66.79，前两日值-61.92

• 中证500：

  • IC当月-中证500：前值-40.09，前两日值-41.73
  • IC下月-中证500：前值-86.49，前两日值-90.93
  • IC下季-中证500：前值-184.29，前两日值-192.33
  • IC高季-中证500：前值-347.09，前两日值-361.93

• 中证1000：

  • IF当月-中证1000：前值-57.35，前两日值-46.25
  • IF下月-中证1000：前值-122.15，前两日值-121.85
  • IF下季-中证1000：前值-245.55，前两日值-240.45
  • IF高季-中证1000：前值-462.15，前两日值-459.85

五、宏观与行业信息

1. 宏观信息

• 美国总统特朗普称将“很快”从伊朗撤军，但可能重新介入。
• 特朗普就伊朗问题发布“重要更新”，并提出2-3周内撤离伊朗的时间表。
• 特朗普称北约是“纸老虎”，正考虑退出北约。
• 伊朗否认美国的停火请求，强调不理会美以的“幻想与谎言”。
• 伊朗外长称霍尔木兹海峡未来不容外部势力介入。
• 伊朗总统呼吁美国民众重新审视其立场与意图。

2. 行业信息

• 国内新能源车企3月销量公布，比亚迪海外销量增长显著。
• 热点城市楼市迎来“小阳春”，北京、上海、广州二手房成交量创新高。
• 国家将开展第二批中央冻猪肉储备收储，稳定市场。

六、股指观点

• 市场表现：上一交易日股指大幅上涨，医药生物板块领涨，公用事业板块领跌。
• 资金动向：3月31日融资余额减少81.37亿元至25904.77亿元。
• 市场逻辑：一季度全球资本市场呈现分化、科技重估、政策扰动特征。
• 投资建议：
  • 高估值成长股面临无风险利率上行压力，需业绩超预期支撑。
  • 低估值、高股息与现金流稳健资产具备更强防御属性。
  • 外部不确定性导致市场波动率维持高位。

七、免责声明

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