> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 申万期货股指品种策略日报总结（2026年9月2日） ## 一、股指期货市场概况 ### 1.1 沪深300指数 - **IF当月**：前两日收盘价为4601.60，前日收盘价为4597.20，**涨跌**-2.60，**涨跌幅**-0.06，**成交量**59140.00，**持仓量**137290.00，**持仓量增减**-7754.00 - **IF下月**：前两日收盘价为4575.00，前日收盘价为4573.40，**涨跌**-1.00，**涨跌幅**-0.02，**成交量**4367.00，**持仓量**7586.00，**持仓量增减**+770.00 - **IF下季**：前两日收盘价为4523.00，前日收盘价为4518.00，**涨跌**-2.20，**涨跌幅**-0.05，**成交量**19421.00，**持仓量**86409.00，**持仓量增减**-868.00 - **IF隔季**：前两日收盘价为4448.80，前日收盘价为4445.80，**涨跌**-3.20，**涨跌幅**-0.07，**成交量**5257.00，**持仓量**34003.00，**持仓量增减**+40.00 ### 1.2 上证50指数 - **IH当月**：前两日收盘价为2918.00，前日收盘价为2928.60，**涨跌**+12.80，**涨跌幅**+0.44，**成交量**29169.00，**持仓量**66036.00，**持仓量增减**-2866.00 - **IH下月**：前两日收盘价为2898.00，前日收盘价为2907.20，**涨跌**+9.80，**涨跌幅**+0.34，**成交量**1427.00，**持仓量**2370.00，**持仓量增减**+215.00 - **IH下季**：前两日收盘价为2862.80，前日收盘价为2872.40，**涨跌**+11.20，**涨跌幅**+0.39，**成交量**9551.00，**持仓量**35450.00，**持仓量增减**+780.00 - **IH隔季**：前两日收盘价为2823.40，前日收盘价为2832.80，**涨跌**+10.60，**涨跌幅**+0.38，**成交量**1921.00，**持仓量**9164.00，**持仓量增减**-214.00 ### 1.3 中证500指数 - **IC当月**：前两日收盘价为7895.80，前日收盘价为7801.60，**涨跌**-85.00，**涨跌幅**-1.08，**成交量**100753.00，**持仓量**149793.00，**持仓量增减**-7049.00 - **IC下月**：前两日收盘价为7835.20，前日收盘价为7744.00，**涨跌**-88.80，**涨跌幅**-1.13，**成交量**8246.00，**持仓量**12109.00，**持仓量增减**+345.00 - **IC下季**：前两日收盘价为7706.00，前日收盘价为7612.00，**涨跌**-86.00，**涨跌幅**-1.12，**成交量**32403.00，**持仓量**92810.00，**持仓量增减**-762.00 - **IC隔季**：前两日收盘价为7527.00，前日收盘价为7433.80，**涨跌**-83.80，**涨跌幅**-1.11，**成交量**9854.00，**持仓量**33788.00，**持仓量增减**-1597.00 ### 1.4 中证1000指数 - **IM当月**：前两日收盘价为7713.60，前日收盘价为7645.00，**涨跌**-67.60，**涨跌幅**-0.88，**成交量**153015.00，**持仓量**223987.00，**持仓量增减**-11467.00 - **IM下月**：前两日收盘价为7649.00，前日收盘价为7580.00，**涨跌**-67.00，**涨跌幅**-0.88，**成交量**8955.00，**持仓量**17370.00，**持仓量增减**+1998.00 - **IM下季**：前两日收盘价为7501.00，前日收盘价为7428.00，**涨跌**-73.20，**涨跌幅**-0.98，**成交量**51037.00，**持仓量**140113.00，**持仓量增减**-233.00 - **IM隔季**：前两日收盘价为7300.60，前日收盘价为7224.00，**涨跌**-77.20，**涨跌幅**-1.06，**成交量**16936.00，**持仓量**63072.00，**持仓量增减**+141.00 ### 1.5 隔月价差 - **IF下月-IF当月**：现值-23.80，前值-26.60 - **IH下月-IH当月**：现值-21.40，前值-20.00 - **IC下月-IC当月**：现值-57.60，前值-60.60 - **IM下月-IM当月**：现值-65.00，前值-64.60 ## 二、股指现货市场表现 ### 2.1 沪深300 - **指数点数**：前两日值为4625.09，前值为4611.44，**涨跌幅**-0.30 - **成交量**：前两日值为237.45亿手，前值为214.87亿手 - **总成交金额**：前两日值为5834.34亿元，前值为5357.08亿元 ### 2.2 上证50 - **指数点数**：前两日值为2936.88，前值为2941.82，**涨跌幅**+0.17 - **成交量**：前两日值为57.46亿手，前值为49.47亿手 - **总成交金额**：前两日值为1654.62亿元，前值为1399.48亿元 ### 2.3 中证500 - **指数点数**：前两日值为7952.10，前值为7858.52，**涨跌幅**-1.18 - **成交量**：前两日值为186.88亿手，前值为189.66亿手 - **总成交金额**：前两日值为3913.53亿元，前值为3685.94亿元 ### 2.4 中证1000 - **指数点数**：前两日值为7770.42，前值为7691.37，**涨跌幅**-1.02 - **成交量**：前两日值为254.68亿手，前值为256.88亿手 - **总成交金额**：前两日值为4609.45亿元，前值为4346.67亿元 ## 三、期现基差 ### 3.1 沪深300 - **IF当月-沪深300**：前值-14.24，前两日值-23.49 - **IF下月-沪深300**：前值-38.04，前两日值-50.09 - **IF下季-沪深300**：前值-93.44，前两日值-102.09 - **IF隔季-沪深300**：前值-165.64，前两日值-176.29 ### 3.2 上证50 - **IH当月-上证50**：前值-13.22，前两日值-18.88 - **IH下月-上证50**：前值-34.62，前两日值-38.88 - **IH下季-上证50**：前值-69.42，前两日值-74.08 - **IH隔季-上证50**：前值-109.02，前两日值-113.48 ### 3.3 中证500 - **IC当月-中证500**：前值-56.92，前两日值-56.30 - **IC下月-中证500**：前值-114.52，前两日值-116.90 - **IC下季-中证500**：前值-246.52，前两日值-246.10 - **IC隔季-中证500**：前值-424.72，前两日值-425.10 ### 3.4 中证1000 - **IM当月-中证1000**：前值-46.37，前两日值-56.82 - **IM下月-中证1000**：前值-111.37，前两日值-121.42 - **IM下季-中证1000**：前值-263.37，前两日值-269.42 - **IM隔季-中证1000**：前值-467.37，前两日值-469.82 ## 四、国内外主要指数表现 ### 4.1 国内主要指数 - **上证指数**：前两日值为3986.30，前值为3979.89，**涨跌幅**-0.16 - **深证成指**：前两日值为14015.00，前值为13872.38，**涨跌幅**-1.02 - **中小板指**：前两日值为8659.06，前值为8548.60，**涨跌幅**-1.28 - **创业板指**：前两日值为3438.68，前值为3393.43，**涨跌幅**-1.32 ### 4.2 海外主要指数 - **恒生指数**：前两日值为25566.99，前值为25329.73，**涨跌幅**-0.93 - **日经225**：前两日值为66311.93，前值为66215.34，**涨跌幅**-0.15 - **标准普尔**：前两日值为7686.14，前值为7631.47，**涨跌幅**-0.71 - **DAX指数**：前两日值为26258.11，前值为25970.11，**涨跌幅**-1.10 ## 五、宏观信息 - **上合组织宣言**：重申谴责对伊朗领土发动军事打击，主张通过政治和外交手段解决冲突，反对单边强制措施。 - **税收政策**：自9月1日起，外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得，不再免征个人所得税，按20%税率征收。 - **全球债券市场**：受能源价格上涨、通胀预期升温及主要央行货币政策变化影响，全球债券市场出现抛售，多国国债收益率创历史新高。 - **地缘政治**：美军对伊朗伊斯兰革命卫队目标发动打击，伊朗表示已针对美国袭击发起行动，双方局势紧张。 ## 六、行业信息 - **AI安全风险**：中央网信办指出人工智能领域面临技术脆弱性、应用形态演进、误用滥用、社会秩序冲击及技术霸权等五大风险。 - **车企销量**：比亚迪8月销量超44万辆，同比增长近18%；零跑汽车月度交付连续站稳10万辆；鸿蒙智行交付小幅下降。 - **光伏装机**：截至7月底，全国光伏发电装机容量首次超过煤电，占比达31.5%。 - **合规指引**：三部门发布《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》，指导企业海外营销及合规建设。 ## 七、股指观点 - **市场表现**：上一交易日股指回落，商贸零售板块领涨，电子板块领跌，市场成交额达2.05万亿元。 - **资金动态**：8月31日融资余额增加52.42亿元至26354.91亿元。 - **盈利情况**：截至2026年8月31日，A股共5544家上市公司披露半年报，全部A股归母净利润同比增近28.75%。 - **行业分化**：新质生产力相关赛道盈利爆发，部分传统内需链条仍承压。 - **投资建议**：A股相关板块估值与风险释放充分，有望迎来新一轮震荡上行行情。四大期指后市或将延续结构性分化，上证50、沪深300聚焦低估值权重板块，中证500、中证1000以中小盘成长股为主，具备向上修复空间。