20240814-国盛证券-九丰能源-605090.SH-半年度分红_扣非业绩影响有限_价值可期_3页_696kb

好的，这是份关于九丰能源半年度业绩的报告总结：

九丰能源（605090.SH）2024年中报业绩点评

国内通胀超预期背景下，公司2024年上半年业绩表现强劲：

1. 业绩亮点：上半年实现营业收入1127亿元，同比增长199%；归母净利润达到111亿元，同比激增552%。尽管扣非净利润仅增长18%至79亿元，但主要受益于将部分船舶资产优化收益（约34亿元）计入非经常性损益。

2. 业务分析：

   • 清洁能源：销量稳定增长，LPG主要面向国内客户（终端民用气占比超80%，化工原料端占比有望提升）；LNG业务在工业及燃气电厂端增长尤为显著。
   • 能源服务：运营三个天然气处理项目，上半年处理作业量达18万吨；拓展辅助排采等业务，并成功交付首艘IPO募投的LPG运输船，延续与燃气电厂的合作。
   • 特种气体：高纯氦气产量达15万方，并与中国科学院空天院建立保供合作；氢气业务量稳步增长，瓶装零售加速。

3. 分红规划：公司公布未来三年（2024-2026）固定现金分红计划（分别为7.5/8.5/10亿元），以稳定回报投资者。2024年半年度已分红2.4852亿元。

4. 展望与评级：

   • 预计下一两个完整年度（2024-2026）归母净利润将持续增长（分别达164亿/191亿/222亿元），PE逐步下降，公司维持“买入”评级。
   • 关注风险：LNG价格波动、能源服务及特种气体业务进展。
   • 数据概览：营收、利润及股东权益增长率显著，财务指标如PE、ROE均有改善。