20201022-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_国债_2页_132kb

宏观金融小组晨报纪要总结

一、核心内容概览

本次宏观金融小组晨报主要分析了A股市场、国债期货、美元/在岸人民币汇率及美元指数的近期走势与市场影响因素，涵盖了金融股表现、货币政策预期、人民币汇率波动及美元指数走势等多方面内容。

二、重点推荐品种分析

1. 股指期货

• 市场表现：A股市场呈现明显分化走势，银行保险板块支撑沪指微跌，同时推动上证50指数上涨0.4%；题材股全线回落，拖累深市三大指数及中证500指数回调超1%。
• 成交量与资金流向：两市量能回升至7000亿元附近，但陆股通资金净流出69亿元，其中深股通流出近50亿元，显示外资观望情绪浓厚。
• 市场情绪：金融股护盘但资金跟涨意愿不强，市场情绪较为谨慎，受制于资金获利了结及海外环境的不确定性。
• 政策影响：货币政策维持稳健基调，流动性环境对A股影响总体偏多。经济复苏、改革推进、人民币升值等积极因素存在，预计整体回调空间有限。
• 操作建议：建议股票可逢低逐步参与反弹，期指以偏多操作为主，中长期关注IC多单。

2. 国债期货

• 市场表现：国债期货昨日窄幅震荡，成交量略有上升，但持仓量下降。
• 基本面分析：防疫常态化限制经济修复，秋冬季疫情反弹风险较大，9月通胀数据回落，货币政策仍需宽松，但央行更关注中长期目标，边际趋紧趋势明显。
• 政策导向：信贷调结构、降低融资成本仍是后疫情时期政策重点，定向降准与基准利率调降可能性较低。
• 收益率预期：10年期国债收益率预计在2.9-3.3%之间震荡，5年期国债收益率也将保持区间震荡，存在波段投资机会。
• 技术面分析：2年期、5年期、10年期国债主力均受到支撑位支撑，短期下跌走势受阻。
• 操作建议：可继续关注TF2012在99.25一线的支撑，若跌破则空仓可继续持有。

三、美元/在岸人民币汇率

• 收盘情况：在岸人民币兑美元即期汇率收盘报6.6503，盘面价下跌0.38%。
• 中间价：人民币兑美元中间价报6.6781，上调149点。
• 影响因素：美元指数近期下跌是人民币走高的主要原因，市场对人民币仍有小幅升值预期。
• 操作展望：短期内美元反弹受挫，或推动在岸人民币兑美元汇率小幅升值，但升值速度不会太快，以避免对出口造成负面影响。

四、美元指数走势

• 指数表现：美元指数周三下跌0.48%，报92.6577，连续四日下跌，创一个多月以来新低。
• 影响因素：
  • 美国财政谈判及英国脱欧谈判传出利好消息，市场风险偏好回升，美元承压。
  • 特朗普与佩洛西的讲话提振了达成大规模财政刺激方案的希望。
  • 拜登在全国民调及摇摆州均领先，若其当选，可能推动美元指数下行。
  • 英欧谈判取得进展，英镑兑美元大涨1.54%，也对美元形成下行压力。
• 操作展望：美元指数或维持震荡下行趋势，市场风险偏好有所回升，美元承压下行。若财政刺激与脱欧谈判顺利达成协议，美元避险买需或受到压制。

五、关键信息汇总

六、免责声明

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