2022-09-29-上交所-上海聚威新材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_360页_5mb

上海聚威新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

上海聚威新材料股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为A股，发行股数不超过1,850万股，不低于发行后公司总股本的25%。公司主要业务为高性能改性塑料材料的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车、新能源和电子电器等领域。公司强调其在该领域的技术优势和市场地位，同时披露了多项潜在风险，包括宏观经济波动、原材料价格波动、应收账款回收、核心技术泄露、疫情对经营的影响、实际控制人不当控制、募集资金项目风险等。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：上海聚威新材料股份有限公司
• 成立日期：2004年8月4日
• 注册资本：5,550万元人民币
• 法定代表人：王晶
• 注册地址：上海市松江区中辰路299号1幢102室
• 主要产品：高性能改性工程塑料、改性通用塑料、高性能改性特种工程塑料、高性能改性塑料合金等
• 行业分类：C29 橡胶和塑料制品业
• 实际控制人：张天荣和王晶夫妇
• 主要客户：汽车零部件厂商、新能源企业、电子电器企业等

二、发行概况

• 发行方式：向网下投资者配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合
• 发行对象：符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象及符合科创板投资者条件的公众投资者
• 承销方式：余额包销
• 发行后总股本：不超过7,400万股
• 募集资金用途：生产基地扩建项目、研发测试中心建设项目、补充流动资金

三、主要财务数据（单位：万元）

四、主要风险提示

1. 宏观经济波动风险
   公司产品主要聚焦于汽车行业，与宏观经济紧密相关，若全球经济波动加剧或贸易环境恶化，将影响公司销售增长和经营业绩。

2. 下游市场需求波动风险
   汽车行业受芯片供应不足影响，部分厂商停产或减产，若国内汽车市场继续下滑，公司将面临产品销量和收入下降的风险。

3. 原材料价格波动风险
   原材料成本占比约90%，价格波动对产品成本影响显著。公司主要原材料包括PA6、PA66、PBT、PC等，受国际原油价格影响较大，且议价能力较弱。

4. 应收账款回收风险
   应收账款占营业收入比例较高，若客户经营状况恶化或行业环境下行，将影响公司净利润。

5. 核心技术泄露风险
   部分技术以技术秘密形式存在，若泄密将影响公司正常经营。

6. 实际控制人不当控制风险
   张天荣和王晶夫妇仍为实际控制人，表决权集中可能导致公司利益受损。

7. 新冠疫情风险
   疫情可能影响公司物流、人员流动和生产运营，带来不确定性。

8. 募集资金项目风险
   募投项目可能因市场变化、实施问题等无法达到预期效益，影响公司经营。

9. 净资产收益率下降风险
   募集资金到位后，由于项目投入需时间，可能导致短期内净资产收益率下降。

10. 税收优惠政策风险
    公司及子公司高新技术企业资格可能到期，影响企业所得税优惠，进而影响净利润。

五、公司治理与股东结构

• 股权结构：截至招股说明书签署日，公司股权结构为炫彤科技（80.45%）、上海烨煌（9.91%）、香港宇发（9.64%）
• 公司治理：已建立较为完善的法人治理结构，但实际控制人表决权集中，仍存在潜在风险。
• 组织结构：公司设有审计部、销售部、研发部等主要职能部门，保障业务运营和管理。

六、技术优势与发展战略

• 技术优势：公司专注于高性能改性塑料材料，拥有66项专利，其中12项为发明专利，具备较强的技术壁垒。
• 研发能力：研发人员占员工总数的23.45%，持续投入研发，提升产品性能。
• 未来发展战略：公司计划深化与现有客户合作，开拓新客户，专注于高技术含量、高附加值产品，努力成为高性能改性塑料行业的领先企业。

七、上市标准与科创属性

• 上市标准：符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元。
• 科创属性：公司符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的科创属性指标，包括研发投入占比、研发人员比例、专利数量、营业收入增长等。

总结

上海聚威新材料股份有限公司是一家专注于高性能改性塑料材料研发、生产和销售的高新技术企业，符合科创板上市标准和科创属性要求。公司产品广泛应用于汽车、新能源和电子电器等领域，具有较高的技术壁垒和市场竞争力。然而，公司面临宏观经济波动、原材料价格波动、应收账款回收、核心技术泄露、实际控制人不当控制、新冠疫情及募集资金项目等多重风险。公司已建立较为完善的治理结构，但实际控制人表决权集中的情况仍需关注。此外，公司未来计划通过募集资金项目扩大产能、提升研发能力，进一步巩固市场地位。投资者应审慎评估相关风险，结合公司财务表现和技术优势作出决策。