20230430-开源证券-生益科技-600183.SH-公司信息更新报告_2023Q1覆铜板业务稳健_高端产品持续精进_4页_876kb

生益科技（600183）维持买入评级，其2023年第一季度营收同比下降21.2%，净利润同比下降48.6%，受PCB业务亏损影响，但覆铜板业务净利率环比提升0.1个百分点，高端产品结构升级显示行业韧性。分析师下调2023-2025年盈利预测至181/264/350亿元，对应PE为208/142/107倍，看好覆铜板价格回升和国产化机遇。风险包括下游需求回暖缓慢、行业竞争加剧等。