量化分析报告：掘金ETF，全球共同发力碳中和，易方达碳中和50ETF投资价值分析-20210807-国盛证券-19页_1mb

量化分析报告总结：易方达碳中和50ETF投资价值分析

核心内容概述

本报告围绕“碳中和”主题，重点分析了中证内地低碳经济主题指数及其对应的易方达碳中和50ETF（代码：516070）的投资价值。报告指出，全球碳中和进程加速，中国、欧盟和美国等主要经济体均制定了明确的碳减排目标，新能源与电动化转型成为推动碳中和的核心路径。在此背景下，低碳经济主题指数具有良好的投资前景，而易方达碳中和50ETF作为跟踪该指数的ETF产品，具备较高的跟踪效率与投资价值。

主要观点

1. 全球碳中和进程加速

• 碳减排紧迫性：化石能源消耗与碳排放快速增长，全球正面临气候危机，碳减排已成为不可逆转的趋势。
• 可再生能源占比提升：提升可再生能源电力占比是实现碳减排的最重要路径，全球可再生能源发电占比持续上升。
• 政策推动：中国提出2030年碳达峰、2060年碳中和；欧盟目标2050年建成碳中和大洲；美国拜登政府宣布重回巴黎协定，推动清洁能源发展。

2. 电动化转型成为关键推动力

• 运输行业碳排放占比高：公路运输是碳排放的重要来源，电动化转型是其减排的关键手段。
• 政策与市场双轮驱动：各国政策日益严格，新能源车销量快速增长，市场驱动与政策推动并行，行业前景广阔。

3. 低碳经济主题指数表现优异

• 指数历史表现：自基日以来，中证内地低碳经济主题指数表现优于沪深300和中证500，2020年以来涨幅显著。
• 行业聚焦：指数主要覆盖电力设备、公用事业、化工、机械设备等低碳经济相关行业，聚焦碳中和概念龙头公司。
• 风格特征：指数风格偏向中大市值、高动量、高成长性，且具有较高的流动性与市场关注度。
• 成长可期：从一致预期净利润来看，指数未来将迎来净利润的高速增长。

关键信息

1. 易方达碳中和50ETF基本信息

• 基金代码：516070
• 场内简称：碳中和50ETF
• 上市日期：2021年4月23日
• 跟踪指数：中证内地低碳经济主题指数（000977）
• 基金经理：张湛
• 管理费率：0.15%
• 托管费率：0.10%

2. 管理人背景

• 易方达基金管理有限公司拥有丰富的ETF管理经验，截至2021年8月6日，管理ETF基金34只，联接基金17只，总规模约1003.39亿元。
• 其ETF产品线覆盖广泛，为投资者提供多样化的被动投资工具。

3. 指数投资价值

• 行业聚焦：指数高度聚焦于碳中和概念核心公司，覆盖光伏、储能、新能源车、电池、智能电网等细分领域。
• 风格特征：指数风格偏向中大市值、高动量、高成长性，且估值较高，成长潜力大。
• 未来预期：根据一致预期，指数2021年、2022年、2023年净利润增长率分别为21.41%、25.12%、20.09%，未来成长性可期。

风险提示

• 本报告基于历史数据进行分析，不能保证未来趋势延续。
• 投资者需注意基金投资策略、市场环境及政策变化可能带来的不确定性。
• 报告不构成对基金产品的推荐建议，仅供参考。

结论

易方达碳中和50ETF作为跟踪中证内地低碳经济主题指数的ETF产品，具备良好的投资价值，尤其在碳中和主题持续受到全球关注的背景下，其聚焦的新能源与电动化转型行业具有广阔的市场前景。基金的高跟踪效率、管理人的丰富经验以及指数的高成长性，使其成为关注碳中和主题的投资者值得考虑的配置工具。然而，投资者需充分认识市场风险，理性评估自身投资需求，不可盲目跟风。