2022-06-26-上交所-湖南华曙高科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_416页_9mb

华曙高科科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

湖南华曙高科技股份有限公司（简称“华曙高科”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于工业级增材制造设备（包括金属SLM和高分子SLS设备）的研发、生产与销售，并提供3D打印材料及服务，致力于推动增材制造技术的产业化应用。公司是全球极少数同时具备3D打印设备、材料及软件自主研发与生产能力的企业，拥有多个专利和软件著作权，以及国家级“高分子复杂结构增材制造国家工程研究中心”。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司名称：湖南华曙高科技股份有限公司，英文名称为Farsoon Technologies Co., Ltd.
• 成立时间：有限公司成立于2009年10月21日，股份公司成立于2021年12月8日。
• 注册资本：37,273.6547万元。
• 主要业务：工业级增材制造设备、3D打印材料、工艺及服务。
• 主要客户：包括中国商飞、中国一汽、潍柴动力、钢研集团、万华化学、湘雅医院、上海九院等。
• 国际化布局：设立美国华曙和欧洲华曙子公司，与全球500强企业合作，产品出口至全球30多个国家。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）。
• 发行股数：不超过4,143.23万股，占发行后总股本不低于10%。
• 发行后总股本：不超过41,416.88万股。
• 发行方式：采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式。
• 发行对象：符合资格的询价对象和拥有科创板交易权限的投资者。
• 承销方式：余额包销。
• 募集资金用途：
  • 增材制造设备扩产项目：32,940.50万元
  • 研发总部及产业化应用中心项目：28,385.48万元
  • 增材制造技术创新（上海）研究院建设项目：5,069.63万元
  • 合计：66,395.61万元

三、技术与研发

• 技术先进性：公司拥有自主知识产权的增材制造技术体系，包括SLM、SLS、Flight、CAMS等。
• 研发投入：公司近三年累计研发投入为11,075.41万元，占营业收入比例15.68%。
• 研发人员占比：2021年研发人员占员工总数比例为27.76%。
• 专利情况：截至招股说明书签署日，公司拥有129项发明专利，其中127项与主营业务相关。
• 核心技术：包括选区激光熔融（SLM）、选区激光烧结（SLS）、激光立体成形（LSF）、多喷头打印（MJP）等。

四、风险提示

（一）技术风险

• 产业化应用风险：增材制造技术尚未完全成熟，存在产业化应用不达预期的风险。
• 核心技术泄密和技术人才流失风险：公司技术密集，面临核心技术泄露及人才流失的风险。
• 技术迭代及产品研发失败风险：若无法持续创新，可能导致技术落后，竞争力下降。

（二）经营风险

• 市场竞争风险：公司与国外主要竞争对手（如EOS、惠普、SLM Solutions等）相比，存在一定的差距。
• 贸易摩擦风险：公司部分原材料和产品依赖进口及出口，若中美、中德贸易摩擦加剧，将影响公司经营。
• 海外市场环境变化风险：公司国际化战略面临政治、经济、贸易政策等变化的不确定性。
• 新冠疫情风险：疫情可能影响原材料供应和境外销售。
• 管理风险：公司规模扩大，若管理能力无法匹配，可能导致经营风险。
• 原材料价格波动风险：原材料价格波动可能影响公司毛利率。

（三）财务风险

• 毛利率下降风险：新型号产品价格高、毛利率高，而部分存量产品价格下降、毛利率下降。
• 应收账款坏账风险：应收账款余额逐年上升，存在坏账损失风险。
• 存货跌价风险：存货规模扩大，若市场环境变化，可能面临跌价损失。
• 汇率波动风险：部分业务使用美元结算，汇率波动可能影响公司利润。
• 税收优惠政策变化风险：公司享受多项税收优惠，若政策变化，可能影响经营业绩。
• 新增固定资产折旧风险：募集资金项目将增加固定资产，折旧费可能影响公司盈利。

五、公司治理与合规

• 公司无特殊治理安排。
• 所有信息与披露内容真实、准确、完整，相关责任主体承诺承担法律责任。
• 保荐机构为西部证券股份有限公司，负责本次发行的承销与相关工作。

六、上市标准与科创属性

• 上市标准：符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第（一）款，预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。
• 科创属性：符合《科创属性评价指引（试行）》相关指标，研发投入占比高，专利数量多，营业收入增长快。

七、重要承诺与责任

• 发行人承诺：招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 股东与实际控制人承诺：承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 中介机构承诺：保荐人、审计机构、律师、评估机构等均承诺内容真实、准确、完整，并承担相应法律责任。

总结

华曙高科是一家专注于工业级增材制造设备研发、生产与销售的高科技企业，拥有自主研发的设备、材料及软件，技术先进且具有较高的产业化水平。公司拟通过科创板上市进一步扩大生产和研发能力，募集资金将用于设备扩产、研发及创新中心建设。然而，公司面临技术、市场、财务等多方面的风险，包括技术迭代、市场竞争、贸易摩擦、汇率波动及管理风险等，投资者需谨慎评估其投资价值与风险。