20260514-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权总结

核心内容

本报告主要分析了液化气（PG）和原油（SC）期权市场的近期行情及策略建议。内容涵盖了标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）、市场走势以及相应的期权策略建议。

---

液化气（PG）期权分析

标的期货市场数据

• PG2607合约最新价为6092元，较前日上涨96元（1.60%），成交量为133296手，较前日减少9852手，持仓量为98595手，较前日减少101手。
• PG2606合约最新价为6200元，平值行权价为6200元，压力位为8400元，支撑位为5500元。
• 加权隐波率为44.45%，较前日下降4.76%；年平均隐波率为33.17%；HISV20为40.80%。

期权因子

• 成交量PCR为0.17，量PCR变化为0.01；持仓量PCR为0.53，仓PCR变化为0.08。
• PG期权持仓量PCR为0.5313，位于近一年来的17.96%水平。

压力支撑位

• PG期权标的压力位为8400元，支撑位为5500元。

策略建议

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸以保持delta中性。例如：卖出PG2606看跌期权（行权价5900）和卖出PG2606看涨期权（行权价6500）。

---

原油（SC）期权分析

标的期货市场数据

• SC2606合约最新价为635.3元，较前日上涨0.2元（0.03%），成交量为28566手，较前日持平，持仓量为27495手，较前日减少1738手。
• SC2607合约最新价为640元，平值行权价为640元，压力位为700元，支撑位为500元。
• 加权隐波率为50.72%，较前日下降19.68%；年平均隐波率为49.27%；HISV20为30.09%。

期权因子

• 成交量PCR为0.89，量PCR变化为0.23；持仓量PCR为0.90，仓PCR变化为0.02。
• SC期权持仓量PCR为0.9032，位于近一年来的75.51%水平。

压力支撑位

• SC期权标的压力位为700元，支撑位为500元。

策略建议

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸以保持delta中性。例如：卖出SC2607看跌期权（行权价600）和卖出SC2607看涨期权（行权价680）。

---

免责声明

本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场分析与策略建议。五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，具备商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。

• 所有信息基于可靠资料来源，力求精确与客观，但不对由此产生的任何损失负责。
• 报告不提供量身定制的交易建议，建议交易者独立评估自身财务状况与投资目标，并咨询专业财务顾问。
• 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经书面许可，任何人不得复制、传播或存储。

---

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 联系电话：400-888-5398
• 公司网址：www.wkqh.cn