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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为2021年10月19日的市场分析，涵盖国内市场、海外市场、财经要闻、行业动态及投资建议等内容。报告指出，尽管短期市场波动，但长期趋势依然向好，建议投资者保持谨慎乐观，精选绩优标的进行布局。

国内市场表现

• 主要指数：

  • 上证综指报收3568.14点，下跌0.12%；
  • 深成指报收14350.02点，下跌0.46%；
  • 中小100下跌0.29%；
  • 创业板指上涨0.16%；
  • 沪深300下跌1.16%；
  • 科创50下跌0.78%；
  • 香港恒生上涨0.31%；
  • 恒生中国上涨0.06%。

• 成交量：两市成交量共计10021.24亿元，较前一日有所上升。

• 行业表现：

  • 涨幅居前：煤炭、有色金属、石油石化；
  • 跌幅居前：食品饮料、消费者服务、医药；
  • 概念活跃：煤炭开采、风力发电、磷化工。

• 市场情绪：

  • 北上资金大幅流出；
  • 市场表现出较强韧性；
  • 建议保持谨慎乐观，精选绩优标的布局。

财经要闻

国家统计局：前三季度国民经济总体保持恢复态势

• GDP增长：前三季度国内生产总值823131亿元，同比增长9.8%，两年平均增长5.2%；
• 分季度增长：一季度18.3%，二季度7.9%，三季度4.9%；
• 分产业增长：
  • 第一产业增长7.4%，两年平均增长4.8%；
  • 第二产业增长10.6%，两年平均增长5.7%；
  • 第三产业增长9.5%，两年平均增长4.9%。

工业增加值

• 9月增长：规模以上工业增加值同比增长3.1%，预期增长3.8%；
• 分门类增长：采矿业增长3.2%，制造业增长2.4%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.7%；
• 分经济类型增长：
  • 国有控股企业增长4.5%；
  • 股份制企业增长4.0%；
  • 外商及港澳台商投资企业增长0.4%；
  • 私营企业增长2.8%。

固定资产投资

• 1-9月增长：全国固定资产投资同比增长7.3%，两年平均增长3.8%；
• 分产业增长：
  • 第一产业增长14.0%；
  • 第二产业增长12.2%；
  • 第三产业增长5.0%。

社会消费品零售总额

• 9月增长：社会消费品零售总额同比增长4.4%，两年平均增长3.8%；
• 除汽车外增长：33298亿元，增长6.4%；
• 实际增长：扣除价格因素后增长2.5%。

就业形势

• 城镇新增就业：前三季度新增就业1045万人，完成全年目标的95%；
• 城镇调查失业率：9月为4.9%，较上月下降0.2个百分点，较去年同期下降0.5个百分点；
• 分群体失业率：
  • 本地户籍人口失业率5.0%；
  • 外来户籍人口失业率4.8%；
  • 16-24岁人口失业率14.6%；
  • 25-59岁人口失业率4.2%。

海外市场综述

• 美股表现：

  • 道指下跌0.1%，报收35258.61点；
  • 标普500指数上涨0.34%，报收4486.46点；
  • 纳指上涨0.84%，报收15021.81点；
  • 科技股普遍上涨，苹果、Facebook、特斯拉涨幅均超3%；
  • 迪士尼、安进跌幅较大，分别下跌3%和2%以上。

• 欧股表现：

  • 德国DAX指数下跌0.72%，报收15474.47点；
  • 法国CAC40指数下跌0.81%，报收6673.1点；
  • 英国富时100指数下跌0.42%，报收7203.83点；
  • 意大利富时MIB指数下跌0.83%，报收26268.62点。

• 亚太市场：

  • 韩国综合指数下跌0.28%，报收2006.68点；
  • 日经225指数下跌0.15%，报收29025.46点；
  • 澳洲标普200指数上涨0.26%，报收7381.10点；
  • 新西兰NZX50指数下跌0.11%，报收12998.51点。

关键信息与主要观点

• 国内市场：短期波动不改长期趋势，建议投资者保持谨慎乐观，关注业绩优良的标的。
• 宏观经济：前三季度经济保持恢复态势，就业形势稳定，消费和投资均有所增长。
• 行业动态：
  • 煤炭、新能源、化工等板块表现强势；
  • 白酒、医药、家电等板块回调。
• 海外市场：美股科技股表现强劲，欧股整体下跌，亚太市场多数下跌。
• 投资建议：市场在外资流出冲击下表现出韧性，长期看好经济恢复，但需关注短期波动。

重要事件与数据

• 标普500成分公司财报：80%公司每股收益超预期，预计第三季度利润增幅达30%，为2010年以来第三高；
• 供应链问题：美国政府承认供应链问题将持续至2022年，可能影响经济前景；
• 公司动态：
  • WeWork计划通过SPAC上市；
  • Expensify Inc.计划在纳斯达克IPO；
  • 高盛高华证券获得中国证监会备案；
  • 台积电将在2024年于亚利桑那州生产5nm芯片；
  • 特斯拉推出基于驾驶行为的保险产品；
  • 京东物流计划投入10亿元用于绿色低碳建设；
  • 奈飞预计《鱿鱼游戏》将带来近9亿美元收益；
  • Facebook计划在欧盟创造1万个高技能岗位。

投资评级定义

• 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上；
• 推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%；
• 中性：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%；
• 卖出：预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上；
• 看好：预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上；
• 中性：预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平；
• 看淡：预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上。

免责声明

• 本报告由分析师吕梁撰写，执业证书号：S1490516090001；
• 本报告基于可靠信息来源，但不保证其准确性和完整性；
• 报告仅供参考，不构成具体投资建议；
• 投资者应独立评估信息，并结合自身情况做出决策；
• 本公司及其关联方可能持有报告中提及的公司证券，存在潜在利益冲突。