20231212-国海证券-阜博集团-03738.HK-动态研究_持续推动知识产权保护_打造一站式服务平台_10页_617kb

该报告对阜博集团进行了首次覆盖，给予“增持”评级。核心内容包括：公司与中央广播电视总台旗下子公司合作，推进版权保护与交易平台建设，平台提供版权确权、保护和交易功能。收入结构多元化，涵盖订阅服务（包括内容保护、API平台和订阅分成）和增值服务（社交媒体及影视分账收入），2023年第三季度收入53亿港元，同比增长31%，整体保持增长。盈利预测显示，2023年至2025年收入预计分别为205亿、266亿和344亿港元，净利润预计分别为68亿、185亿和271亿港元。潜在风险包括拓客不及预期、汇兑风险、粒子科技整合风险、市场竞争加剧和海外业务风险。