20230428-西南证券-2023Q1公募基金持仓分析_加仓TMT_减仓新能源_金融_18页_2mb

2023Q1公募基金持仓分析总结

一、基金整体规模与市场情绪

• 规模持续增长：四类主动偏股型基金资产净值回升至近5万亿元，环比增长18%，连续两季度提升。
• 发行回暖：新成立普通股票型基金平均发行份额达62亿份，单体规模显著扩大，认购热情恢复。

二、股票仓位与行业配置结构

• 仓位创新高：主动偏股型基金整体股票仓位达84.9%，创2010年以来新高，主板与科创板仓位显著提升。
• 板块轮动：
  • 加仓：TMT（计算机、传媒、通信、电子）板块仓位连续两季度抬升，金融地产板块仓位下降，必选消费与可选消费行业表现分化。
  • 减仓：电力设备、银行、国防军工等板块仓位明显下降，港股与创业板仓位环比下滑。

三、重点行业表现差异

• TMT强势回补：计算机、传媒等TMT行业获大幅加仓，科技成长主线延续；中游制造与上游周期板块仓位趋于回落。
• 金融地产调整：银行、房地产、非银金融仓位下降明显，金融地产整体配置趋于保守。

四、重仓股变动与风险提示

• 龙头个股变化：TMT龙头股（如金山办公、海康威视）新进前二十重仓股，部分港股与消费股持股市值下降。
• 风险提示：需注意持仓数据滞后性及统计偏差可能带来的分析偏差。

风险因素

• 基金持仓数据发布滞后，短期波动不可忽视。

数据来源：西南证券《2023Q1公募基金持仓分析》