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利率债交易模型跟踪日报总结（2018-06-27）

核心内容概述

本日报为中国民生银行金融市场部量化中心发布的利率债交易模型跟踪报告，主要总结了不同期限利率债在近期的交易表现，包括开仓与平仓信号、价格变动、收益情况等。报告旨在为投资者提供参考信息，但明确指出不构成投资建议，投资者需自行判断并承担相应风险。

各期限利率债交易情况

1. 短期限利率债

• 1年期利率债（yield1Y）

  • 持仓方向：看空
  • 开仓价格：3.2775
  • 市场价格：3.2772
  • 本次收益：-0.03 Bps
  • 本年收益：21.49 Bps

• 3年期利率债（yield3Y）

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：3.3809
  • 市场价格：3.376
  • 本次收益：0.49 Bps
  • 本年收益：22.62 Bps

• 5年期利率债（yield5Y）

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：3.4314
  • 市场价格：3.4448
  • 本次收益：-1.34 Bps
  • 本年收益：14.76 Bps

2. 长期限利率债

• 7年期利率债（yield7Y）

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：3.5725
  • 市场价格：3.5706
  • 本次收益：0.19 Bps
  • 本年收益：11.92 Bps

• 10年期利率债（yield10Y）

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：3.6028
  • 市场价格：3.5804
  • 本次收益：2.24 Bps
  • 本年收益：18.64 Bps

• 30年期利率债（yield30Y）

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：4.0813
  • 市场价格：4.0757
  • 本次收益：0.56 Bps
  • 本年收益：13.20 Bps

主要观点

• 短期限利率债表现分化：
  1年期利率债因看空持仓，市场价格略低于开仓价格，导致微小亏损（-0.03 Bps），但本年累计收益仍为正（21.49 Bps）。
  3年期利率债因看多持仓，市场价格低于开仓价格，带来小幅正收益（0.49 Bps），且本年收益表现良好（22.62 Bps）。
  5年期利率债虽看多，但市场价格高于开仓价格，导致本次亏损（-1.34 Bps），但本年收益仍保持正值（14.76 Bps）。

• 长期限利率债整体表现较好：
  7年期、10年期及30年期利率债均保持看多持仓，市场价格均低于开仓价格，带来正收益（0.19 Bps、2.24 Bps、0.56 Bps）。
  其中，10年期利率债本次收益最高（2.24 Bps），30年期利率债本年收益最高（13.20 Bps）。

关键信息

• 开仓与平仓信号：

  • SellOpen：代表做空利率债的开仓行为
  • BuyOpen：代表做多利率债的开仓行为
  • SellClose：代表结束看多的平仓行为
  • BuyClose：代表结束看空的平仓行为

• 收益单位：
  本次收益与本年收益均以**基点（Bps）**为单位进行统计。

• 风险提示：

  • 本报告基于量化模型分析，不保证数据和观点的绝对正确性。
  • 投资者需自行核实信息并承担相应风险。
  • 报告不构成任何投资建议或邀约，仅作为参考。

附图说明

• 文档中包含四张图片，可能为利率债价格走势、交易信号图示、收益分布图或市场情绪分析图。
• 由于图片无法直接解析，其内容仅供参考，具体分析需结合图表信息。

总结

整体来看，短期限利率债表现较为分化，1年期利率债微亏，而3年期利率债小幅盈利。长期限利率债表现相对稳定，7年、10年及30年期利率债均获得正收益，其中10年期利率债本次收益最高。投资者可结合市场走势与模型信号进行进一步决策，但需注意风险控制与信息核实。