20180809-中国民生银行-利率债交易模型跟踪日报_2页_357kb

利率债交易模型跟踪日报总结（2018-08-09）

核心内容概述

本日报为中国民生银行金融市场部量化中心发布的利率债交易模型跟踪报告，由周浦寒撰写。报告提供了当日不同期限利率债的持仓情况、开仓与平仓信号、市场价格以及相应的收益数据。报告强调了数据的参考性，并提醒投资者注意风险，自行决策。

主要观点

• 交易模型：报告基于利率债的开仓与平仓信号进行交易策略跟踪，分析不同期限利率债的表现。
• 收益表现：报告展示了不同期限利率债的本次收益和本年累计收益，以基点（Bps）为单位。
• 市场趋势：从收益数据可以看出，不同期限利率债的市场走势存在差异，部分品种表现良好，部分则出现亏损。

关键信息

1. 不同期限利率债的持仓与收益情况

2. 收益分析

• 短期限利率债（1Y、3Y、5Y）：

  • 1年期利率债：本次收益为27.95bps，本年累计收益为25.69bps。
  • 3年期利率债：本次收益为6.65bps，本年累计收益为32.52bps。
  • 5年期利率债：本次收益为5.04bps，本年累计收益为12.96bps。
  • 短期限利率债整体表现较好，收益为正。

• 长期限利率债（7Y、10Y、30Y）：

  • 7年期利率债：本次收益为**-0.64bps**，本年累计收益为2.19bps。
  • 10年期利率债：本次收益为**-0.09bps**，本年累计收益为4.96bps。
  • 30年期利率债：本次收益为**-1.00bps**，本年累计收益为9.61bps。
  • 长期限利率债近期表现不佳，部分出现亏损，但本年累计收益仍为正。

3. 交易信号说明

• 开仓信号：SellOpen 表示做空利率债的开仓行为，BuyOpen 表示做多利率债的开仓行为。
• 平仓信号：SellClose 表示结束看多的平仓行为，BuyOpen 表示结束看空的平仓行为。
• 当前报告中，所有品种均未触发平仓信号，仍处于持仓状态。

风险提示

• 本报告数据和观点仅作为参考，不构成真实的投资建议。
• 投资者在使用报告内容前，应核实数据和信息，并根据自身判断作出投资决策。
• 报告中提及的收益为**基点（Bps）**计算，需注意其与实际收益的转换关系。
• 所有报告不构成对任何金融产品的购买、抛售或持有的邀约或意图。

附图说明

报告中包含四张图表（图片链接），用于辅助说明市场趋势或交易策略的执行情况。由于图片无法直接展示，建议投资者参考原始文档以获取更直观的市场分析图示。

总结

本报告展示了中国民生银行金融市场部量化中心对不同期限利率债的持仓与收益分析，反映出短期限利率债表现优于长期限利率债。尽管部分长期限品种近期出现亏损，但本年累计收益仍为正。报告强调了数据的参考性，并提醒投资者注意风险，自行判断和决策。