20210530-兴业证券-电子行业周报_半导体设备材料进入快速成长周期_9页_1mb

文档总结

核心内容

本报告分析了电子行业近期的市场表现及投资策略，重点推荐了部分公司，并对半导体设备、材料、元器件、面板等领域进行了深入探讨。同时，涵盖了手机、LCD、LED、5G、物联网、汽车电子以及创新电子（VR/AR、智能穿戴）等子行业的重要新闻动态。

主要观点

• 行业整体表现：电子行业本周表现优于市场整体，涨幅达3.75%，在所有一级行业中排名第九。
• 市场数据：电子行业328家上市公司中，264家上涨，64家下跌。涨幅前五的公司包括北京君正、派瑞股份、百邦科技、安集科技和华金资本，跌幅前五的公司包括创益通、光莆股份、伊戈尔、宇顺电子和彩虹股份。
• 半导体设备与材料：国内晶圆厂和存储厂扩产加速，预计未来三年资本开支将以30%左右的CARG速度增长，三年翻倍以上。国产设备渗透率有望从不足10%提升至20%以上，替代空间巨大。建议关注北方华创、中微公司、盛美半导体、至纯科技、芯源微、精测电子等设备公司，以及安集科技、雅克科技、神工股份、沪硅产业、鼎龙股份、江丰电子等材料公司。
• 元器件与面板：三环集团发布新一轮扩产计划，增发将保障其3-5年的成长需求，未来在MLCC、PKG、陶瓷基片等多个产品上保持强劲增长，继续重点推荐。
• 消费电子与新能源：欣旺达和长盈精密受到投资者关注，欣旺达锂威业务增长显著，二季度预计翻倍以上增长，苹果电脑PACK份额大幅提升；长盈精密客户结构转型成效显著，预计明年苹果MR头盔发布将带来显著收益，同时新能源业务与特斯拉、宁德时代合作良好。

关键信息

重点推荐公司

子行业动态

手机行业

• 三星、小米、苹果在欧洲市场占据前三，市场份额分别为35%、21%和20%。
• 华为计划于6月2日发布鸿蒙手机操作系统，预计2021年底搭载设备达3亿台。

半导体行业

• 全球前15大半导体厂商Q1销售额同比增长21%。
• 北美4月半导体设备出货额达34.1亿美元，连续四个月创新高，预计未来设备需求将持续增长。

LCD、LED行业

• 三星显示计划将LCD产线转为OLED产线，投资170亿元，预计提升中小尺寸OLED产能。
• 韩国开发出Micro LED新工艺，显著降低生产时间和成本。

5G行业

• 截至4月末，5G手机终端连接数超3亿户。
• 截至2021年5月，中国建成5G基站超81.9万个，占全球70%以上。

物联网、汽车电子

• 通用北美4座工厂计划下周恢复运营，部分因芯片短缺而停产。
• 杭州天目启动“临碳”数智大脑，推动碳中和模式创新。

创新电子（VR/AR、智能穿戴）

• 2021年全球TWS耳机销量占蓝牙耳机总销量的70%。
• 苹果申请AR专利，旨在提升AR内容在不同光照条件下的显示准确性。

投资策略

• 半导体设备与材料：受益于晶圆厂扩产及国产替代趋势，重点关注设备和材料供应商。
• 元器件与面板：三环集团、欣旺达和长盈精密是重点推荐标的。
• 风险提示：行业景气度下滑、制造管理成本上升是主要风险因素。

风险提示

1. 行业景气度下滑。
2. 行业制造管理成本上升。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对涨幅>15%）、审慎增持（相对涨幅5%-15%）、中性（相对涨幅-5%-5%）、减持（相对涨幅<-5%）、无评级（无法获取必要资料）。
• 行业评级：推荐（优于市场）、中性（持平）、回避（弱于市场）。

分析师声明

分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于独立、客观研究，不涉及任何形式的补偿。

信息披露

报告中提及的公司信息及静默期安排可在兴业证券官网查询。

法律声明

本报告仅供客户参考，不构成投资建议，使用本报告产生的任何后果由客户自行承担。报告内容可能根据市场变化进行调整，未经许可不得复制、转载或分发。