2022-03-02-上交所-大连优迅科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_304页_6mb

大连优迅科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容

大连优迅科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,500万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司专注于长距离传输波分复用光器件的研发、设计、生产和销售，产品主要应用于光通信和光传感领域，终端场景涵盖电信传输网络、数据中心、广电网络、航空航天等。

公司核心技术包括光器件结构设计和制造工艺，已取得多项专利授权，并获得多项科技创新奖项。公司产品技术指标达到国际领先企业水平，主要客户包括武汉联特、四川华拓、新易盛等光模块制造企业。

主要观点

1. 市场风险提示
   科创板市场风险较高，公司所处行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需谨慎评估。

2. 收入增长与市场开拓
   公司2018至2020年营业收入复合增长率达123.75%，但2021年因市场需求变化和5G建设不及预期，收入增速放缓。公司主要客户集中于国内前五名光模块企业，市场开拓存在较大压力。

3. 技术升级与竞争压力
   光器件行业技术迭代快，公司需持续投入研发以保持技术领先。同时，国内光模块企业加大上游研发，导致市场竞争加剧，公司面临技术方案变化和产品竞争力下降的风险。

4. 100G产品销售波动
   公司100G光器件产品销售存在波动，2021年因主要客户减少采购，产品收入同比下降。产品价格和毛利率受市场竞争影响，存在下降风险。

5. 毛利率变化
   公司主营业务毛利率由2020年的53.20%下降至2021年的48.50%。毛利率下降主要因产品价格下调和研发投入增加。

6. 审计截止后经营状况
   审计截止日为2021年9月30日，公司经营状况未发生重大变化，主营业务收入同比增长约5.02%，净利润同比增长约15.53%。

7. 财务数据
   公司2021年1-9月营业收入为10,232.36万元，净利润为4,402.65万元。研发投入占营业收入比例为8.24%，公司具备较强的自主研发能力。

8. 公司治理与战略规划
   公司无特殊公司治理安排，未来将继续围绕5G网络、数据中心等新型基础设施，推动高端光芯片和光器件国产化，提升市场竞争力。

9. 募集资金用途
   募集资金净额将全部用于“5G光电子器件开发及产业化项目”，总投资额为56,000万元，以提升产品技术含量和市场占有率。

关键信息

• 发行概况

  • 股票类型：人民币普通股（A股）
  • 发行股数：不超过1,500万股
  • 占发行后总股本比例：不低于25.00%
  • 发行方式：网下询价配售与网上定价发行结合
  • 发行市盈率、市净率等关键指标待定

• 主要客户

  • 武汉联特、四川华拓、新易盛、中际旭创、华工科技等国内光模块制造企业
  • 公司对光迅科技、海信宽带等企业尚未实现销售

• 核心技术

  • 光器件光电机热集成设计制造技术
  • 裸芯片封装设计技术
  • 多维高精度光路耦合技术

• 产品类型

  • 光通信器件：2.5G、10G、100G等传输速率
  • 光传感器件：气体传感激光器，用于环境和安全监测

• 行业地位

  • 在100G光器件领域，是国内较早实现4通道集成100G 80km产品量产销售的企业
  • 技术指标达到国际领先企业水平，产品交付快捷，客户响应及时

• 上市标准

  • 预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于人民币5,000万元

• 科创属性

  • 符合科创板支持方向，属于新一代信息技术领域
  • 研发投入占比达9.75%，研发人员占比16.38%
  • 形成主营业务收入的发明专利达15项，符合科创属性指标要求

总结

大连优迅科技股份有限公司是一家专注于光器件研发、设计和生产的高新技术企业，其产品主要应用于光通信和光传感领域，涵盖高速率、长距离、波分复用等核心技术方向。公司拥有自主研发能力，技术指标达到国际领先水平，市场应用广泛，符合科创板上市标准和科创属性要求。然而，公司面临市场开拓、技术迭代、毛利率波动及100G产品销售持续性等多重风险。未来公司将围绕5G和数据中心建设，加大研发投入，推动高端光器件国产化，提升市场占有率。本次发行将为公司提供资金支持，助力其技术发展和市场拓展。