20250830-浙商证券-太极股份-002368.SZ-太极股份2025年半年报点评_营收利润双双超预期_数据库营收+AI布局多点开花_4页_439kb

公司业绩概要：

• 2025年H1营业收入达37.82亿元，同比增长44.69%，实现扭亏为盈。
• Q2单季营收23.85亿元，同比增长150.51%，净利润大幅减亏。
• 经营稳健，销售毛利率略有下降，费用率整体处于合理水平。

核心业务亮点：

• 信创领域：子公司电科金仓营收同比增长66.11%，在党政和行业客户拓展上取得突破。
• AI业务：深度参与国家大模型研发，中标企业端AI应用项目，带动企业AI收入52.51%增长。

投资评级与预测：

• 预测2025-2027年营业收入年均增长11%-14.7%，净利润增速20%-30.7%。
• 维持“增持”评级，2025年PE为81倍。

风险提示：

• 信创落地不及预期、转型不及预期、行业竞争加剧。