20230718-中国银河-蓝晓科技-300487.SZ-固相合成载体等新兴领域产品快速放量_业绩超预期_3页_301kb

蓝晓科技公司业绩总结

蓝晓科技公布2023年上半年业绩预告，预计净利润在336亿至355亿人民币之间，同比增长70%至80%，扣除非经常性损益后净利润增长7108%至8141%，超出市场预期。主要原因是多肽固相合成载体和用于减肥药的sieber树脂快速放量，以及盐湖提锂业务订单增加。

公司是国内特种吸附材料龙头企业，具备从吸附材料到技术服务的一体化能力。2022年年报显示，吸附材料收入达1372亿元，占比超过71%，增长率52%。新兴领域如水处理、生命科学和金属资源业务表现强劲，收入增长率分别达46%、58%和78%。

多肽固相合成载体市场潜力大，全球减肥药市场规模预计到2030年增长至400亿美元。公司已签订单总额数亿元。盐湖提锂业务方面，公司签订超26亿元国内外订单，并中标多个项目，业务持续扩张。

分析师预计公司2023-2025年净利润分别为796亿、1013亿和1281亿元，市盈率从当前48倍逐步降至23倍。给予首次覆盖“推荐”评级，基于公司在生命科学、半导体和新能源领域的持续增长预期。

主要风险包括项目推进和市场拓展不及预期。